Nøgletal Metodemæssig fokus

Hvorfor nøgletal Ståsted for virksomhedens fremtidige udvikling Niveau Udviklingsretning Benchmarking Nøgletal er forholdstal, der udtrykker væsentlige samspil i virksomhedens økonomi.

Nøgletalsanalyse Rigtigt tilrettelagt giver en nøgletalsanalyse en systematisk metode til at lokalisere årsagerne til virksomhedens økonomiske udvikling (Zakken Worre i Bent Schack’s udlægning)

Perioderegnskabet Resultatopgørelse Balance Likviditetsbeskrivelse Dækningsbidragsmodellen Balance Likviditetsbeskrivelse Noter

Du-Pont-pyramiden

Nøgletalsanalysen Rentabilitet og indtjeningsevne Finansiering og likviditet Soliditet og risiko

Rentabilitet og indtjeningsevne Afkastningsgrad Overskudsgrad Aktivernes omsætningshastighed Egenkapitalens forrentning

Afkastningsgrad Afkastningsgrad (AG) = Resultat før renter * 100% Aktiver

Overskudsgrad Overskudsgrad (OG) = Resultat før renter * 100% Omsætning

Aktivernes omsætningshastighed

Specificieret OBS – Husk moms! Varelagrenes omsætningshastighed = Vareforbrug Varelagre Lagerdage = 360 Varelagrenes omsætningshastighed Debitorernes omsætningshastighed = Omsætning Debitorer Kreditdage = 360 Debitorernes omsætningshastighed OBS – Husk moms!

Egenkapitalens forrentning Egenkapitalens forrentning (EKF) = Resultat efter renter * 100% Egenkapital

Indtjeningsevne Overskudsgrad Bruttoavanceprocent Dækningsgrad Nulpunktsomsætning Sikkerhedsmargin Indextal

Overskudsgrad Overskudsgrad (OG) = Resultat før renter * 100% Omsætning

Bruttoavance Bruttoavanceprocent = Bruttofortjeneste * 100% Omsætning

Dækningsgrad Dækningsgrad (DG) = Dækningsbidrag * 100% Omsætning

Kapacitetsomkostninger inkl. salgsfr. omk. * 100% Nulpunktsomsætning Nulpunktsomsætning (NPO) = Kapacitetsomkostninger inkl. salgsfr. omk. * 100% Dækningsgrad

(Omsætning – Nulpunktsomsætning) * 100% Sikkerhedsmargin Sikkerhedsmargin = (Omsætning – Nulpunktsomsætning) * 100% Omsætning

Kapacitetsomkostninger Kapacitetsgrad Kapacitetsgrad = Dækningsbidrag Kapacitetsomkostninger

Indextal Indextal = Årets tal* 100 Basisårets tal

Indextal til analyse Omsætning Dækningsbidrag Kapacitetsomkostninger i alt Kontante kapacitetsomkostninger Afskrivninger Renter, netto Årets resultat Og andre poster, der bør fremhæves efter eget skøn

Finansiering og likviditet Likviditetsbeskrivelse / Likviditetsbudget

Likviditetsgrader Likviditetsgrad I (acid test) = Mest likvide aktiver Kortfristet fremmedkapital Likviditetsgrad II (current ratio) = Omsætningsaktiver Kortfristet fremmedkapital

Soliditet og risiko Soliditetsgrad Egenkapital i % af risikobehæftede aktiver Aktiernes indre værdi

Soliditetsgrad Soliditetsgrad = Egenkapital*100% Aktiver

Gældsætningsgrad Gældsætningsgrad = Egenkapital*100% Fremmedkapital Eller Gældsætningsgrad = Egenkapital Aktiver

Egenkapital i % af risikobehæftede aktiver Egenkapital i % af risikobeh. aktiver = Egenkapital*100% Lagre og debitorer

Egenkapital*Nom. værdi pr. aktie Aktiernes indre værdi Aktiernes indre værdi = Egenkapital*Nom. værdi pr. aktie Aktiekapital

Fremskrivninger Passiv fremskrivning Aktiv udnyttelse af GAP-analyse Regressionsanalyse Aktiv udnyttelse af GAP-analyse Kontinuitetsbrud Outliere i sidste år?

Metodeanvendelse Analysemetode Anvendelse Deskriptiv? / Normativ? Kvantitive analyser på tal Kvalitative opfølgninger Anvendelse Forståelse Forklaring (fremskrivning i budget) Deskriptiv? / Normativ? Stokastisk? / Deterministisk?

Ex ante / Ex post Ex ante Ex post Udgangspunkt i balancen Forventningsværdier Ex post Udgangspunkt i resultatopgørelsen Bogførte / dokumenterbare værdier

Årsregnskabet Årsregnskabsloven Regnskabspraksis / god regnskabsskik Periodeafgrænsninger Skat Leasing Afskrivninger, op- og nedskrivninger

Revision Going concern Kontinuitet Forsigtighed Bruttoværdiansættelse Korrespondens (sammenhæng med tidl. år) VETO (værdiansættelse, ejerskab, tilstedeværelse og optagelse)

Styrkeprofil Omgivelser og indre forhold SWOT ligner en del