Aktier og investeringsselskaber John Ellebæk Pedersen Martin Stieper

Aktier og investeringsselskaber Program Aktieavancebeskatning Overgangsregler Aktieindkomst Spørgsmål Investeringsselskaber Lagerbeskatning Kapitalindkomst SKAT’s system til indtastning og beregning Baggrund Eksempler på indtastning 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Aktier optaget til handel på et reguleret marked (børsnoterede aktier) Gevinst beskattes som aktieindkomst, uanset ejertid. Tab modregnes automatisk i gevinster og udbytter fra aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked. Yderligere tab overføres til modregning i ægtefælles gevinster og udbytter fra aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked. Resterer der fortsat et tab fremføres dette til modregning i senere års gevinster eller udbytter på aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked. Anskaffelsessummen opgøres efter gennemsnitsmetoden. Dog anden opgørelse for aktier der var del af skattefri beholdning. Båndlagte medarbejderaktier indgår ikke i beregningen efter gennemsnitsmetoden før båndlæggelsen er ophævet. Tidspunktet for køb / salg. Aftaletidspunktet. Ikke tidspunkt hvor der afregnes. 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Aktier optaget til handel på et reguleret marked, tab (børsnoterede aktier) Fra og med indkomståret 2010 er fradragsretten for tab på aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked betinget af at SKAT, inden selvangivelsesfristens udløb, har modtaget oplysninger om erhvervelsen af aktierne herunder: - angivelse af aktiernes identitet, - oplysninger om antallet af aktier, - anskaffelsestidspunktet og - anskaffelsessummen. På grund af indberetningsreglerne i DK har reglerne primært betydning for aktier der ligger i udenlandske depoter. 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Aktier optaget til handel på et reguleret marked, (børsnoterede aktier) Aktier modtaget ved gave, arv (ABL § 31). (anskaffelsessummer) Salg af tegningsretter (aktier optaget til handel). Behandles for sig selv. Erstatning for bankers dårlige rådgivning. Behandles som salgssummer. (SKATS styresignal) Ændring af stykstørrelse (fondsaktier). Anskaffelsessummen fordeles på alle aktierne efter ændring af stykstørrelsen. Hvornår skal tab selvangives? Realisationsprincippet. Afmeldelse hos Erhvervs- og selskabsstyrelsen. Kan tabsfradrag evt. fremrykkes (Amagerbanken)? Ja. Overførsel af aktier til pensionsdepoter sidestilles med salg. Salg til tredjemand. Overdragelse til ægtefælle bliver ikke betragtet som et salg. Hvorledes skal gevinst / tab selvangives, hvis aktien i ejerperioden, eksempelvis på grund af betalingsstandsning eller lignende, overgår til ikke at være optaget til handel på et reguleret marked? 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Aktier optaget til handel på et reguleret marked, (børsnoterede aktier) Skattefri beholdning (aktier købt 31. december 2005 eller tidligere). Beholdning af børsnoterede aktier / aktiebaserede investeringsforeningsbeviser. Samlet værdi pr. 31. december 2005 højst 136.600 kr. for enlige og 273.100 kr. for ægtefæller. Hverken tab eller gevinst skal medtages, hvis aktierne sælges efter 3 års ejertid. Dvs. senest den 31.12.2008. Beholdning holdes adskilt fra øvrige aktier. Derfor anden opgørelsesmetode. Aktie for aktie. Fi-Fo. Følgende aktier og lignende kan ikke være omfattet af den skattefri beholdning: Beviser i investeringsselskaber (lagerbeskattede), næringsskattepligtiges aktier, beviser i obligationsinvesterende investeringsforeninger. Ændring af status. Ikke længere "børsnoteret" / optaget til handel på et reg. marked. Aktierne værdiansættes på overgangstidspunktet. Tab eller gevinster fra dette tidspunkt skal medtages på selvangivelsen. Beskrevet i SKATs styresignaler om EBH og Roskilde Bank. 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Eksempel på salg fra den skattefri beholdning og et efterfølgende salg, der delvist er skattefrit. Køb af 800 aktier til kurs 100 den 30.12.2005 (skattefri beholdning)  80.000 Køb af 400 aktier til kurs 110 den 5.1.2006 44.000 Køb af 400 aktier til kurs 200 den 3.7.2007 Salg af 600 aktier til kurs 250 den 5.1.2010 (*)  150.000 Salg af 600 aktier til kurs 300 den 12.5.2010 (**)  (*) Gevinsten, der er opnået ved salget den 5.1.2010, er skattefri. (**) Salget der foretages den 12.5.2009, vedrører både aktier som kan sælges skattefrit og aktier som skal beskattes ved salg. Anskaffelsessummen for aktierne, der er i behold efter salg er: 400 aktier / 800 aktier x (44.000 kr. + 80.000 kr.) eller 62.000 kr. Anskaffelsessum for de 400 aktier der er skattepligtige er også 62.000 kr. 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Aktier optaget til handel på et reguleret marked, (børsnoterede aktier) Andre overgangsregler (skattepligtige beholdning købt før 31.12.2005). Syntetisk indgangsværdi kan vælges ved overgang fra skattefri beholdning til skattepligtig beholdning. Kun indgangsværdi for aktier ejet over 3 år på måletidspunkt. 3 måletidspunkter. - Udgangen af hvert kalenderår. Lige før salg. Lige efter køb. Aktiernes kursværdi, på tidspunkt hvor grænse blev overskredet, kan anvendes i stedet for faktisk anskaffelsessum. Tabsbegrænsning. Hvis tab opgjort med anvendelse af syntetisk indgangsværdi er mindre end tabet opgjort ved anvendelse af faktisk anskaffelsessum, skal den syntetiske indgangsværdi anvendes som anskaffelsessum . 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Beløbsgrænser (tidligere skattefri grænse) Enlige Gifte 107.300 kr. 214.500 kr. 110.200 kr. 220.300 kr. 113.300 kr. 226.600 kr. 117.300 kr. 234.600 kr. 121.400 kr. 242.800 kr. 125.100 kr. 250.100 kr. 129.500 kr. 258.900 kr. 133.700 kr. 267.300 kr. 136.600 kr. 273.100 kr. 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Andre overgangsregler (skattepligtige beholdning købt før 31.12.2005). Indgangsværdier 19. maj 1993, valgfri. (vær opmærksom på splits / fondsaktier). Medarbejderaktier tildelt før den 19. maj 1993, valgfri. Valget træffes samlet for alle aktier i hvert selskab. Tabsbegrænsning, ved indgangsværdier. Som hovedregeI skal indgangsværdi anvendes når der konstateres tab på salg af aktier ejet 19. maj 1993 (altså værdien pr. 19. maj 1993 eller dato for ophør af båndlæggelse). Hvilke skattesatser skal betales af aktieindkomst? 2010: 28% indtil bundgrænse 48.300 kr. pr. ægtefælle. Beløb over grænse 43%. 2011: 28% indtil bundgrænse 48.300 kr. pr. ægtefælle. Beløb over grænse 42%. 2012: 27% indtil bundgrænse ? pr. ægtefælle. Beløb over grænse 42%. 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Skattesatser aktieindkomst 2010: 28% indtil bundgrænse 48.300 kr. pr. ægtefælle. Beløb over grænse 43%. 2011: 28% indtil bundgrænse 48.300 kr. pr. ægtefælle. Beløb over grænse 42%. 2012: 27% indtil bundgrænse ? pr. ægtefælle. Beløb over grænse 42%. 30. marts 2011

Aktieavancebeskatning Investeringsforeningsbeviser: Gamle regler: (salg inden 1/1 2011) Beskatning afhængig af hvad foreningen investerede i. Der gjaldt overordnet et såkaldt transparensprincip: Aktiebaserede: Aktieindkomst og aktiebeskatning Blandede: Gevinst skattepligtig i kapitalindkomst. Aldrig tabsfradrag. Obligationsbaserede: Gevinst skattepligtig i kapitalindkomst. Aldrig tabsfradrag. Udenlandske obligationer: Tabsfradrag og gevinst skattepligtig. Kapitalindkomst. Nye regler: (salg 1/1 2011 eller senere) Kun 2 muligheder for beskatning: Aktiebaserede foreninger – gevinst/tab efter aktieregler. Udbytte/gevinst = aktieindkomst Obligationsbaserede foreninger – gevinst/tab: skattepligt/fradrag = kapitalindkomst Ingen overgangsregler eller indgangsværdi for køb før 1/1 2011 Reglerne om beskatning af beviser i investeringsforeninger blev ændret ved L112 (ophævelse af mindsterente reglen). Der er tale om konsekvensændringer som følge af at der indførtes symmetrisk beskatning af gevinst/tab på fordringer (obligationer). Gælder for salg der finder sted 1/1 2011 eller senere. Der er INGEN overgangsregler eller indgangsværdier. Bagatalgrænse på 2.000 kr. for obligationsbaserede – sammen med gevinst/tab fordringer (obligationer) 30. marts 2011

Investeringsselskaber Historie Reglerne om investeringsselskaber findes nu i aktieavancebeskatningslovens § 19 § 19 er en omskrivning af den tidligere § 2 a – oprindelig rettet mod ”skattelyaktier” ”Skattelyaktier” blev beskattet særlig hårdt – kapitalindkomst og med procenttillæg Regler var indført for at imødegå ”risikofri” investering i eksempelvis obligationer Sikkert afkast – ringe kursrisiko Uden dette regelsæt var aktierne skattefrie efter 3 år Reglerne var i strid med EU retten og måtte derfor ændres Oprindelige § 2 A aktier: Skattelyaktier – Dvs. aktier i udenlandske selskaber med lav eller ingen skat. Hård beskatning: Avancen forhøjedes med 1% pr. ejer år – dog minimum 10%. Avance var kapitalindkomst – dvs. evt. topskat. Sikker investering: Eksempelvis danske statsobligationer - god forretning, hvis renter/kursgevinster reelt blev skattefrie. (Modsat potentiel topskatte - beskatning) Skattefrihed fordi aktier ejet over tre år var skattefrie (medmindre der var tale om hovedaktionæraktier, hvilket naturligvis blev imødegået ved antallet af aktionærer) 30. marts 2011

Investeringsselskaber Aktieavancebeskatningslovens § 19 Virkning fra 1. juni 2005 Sidestiller danske og udenlandske selskaber. Selskaberne er skattefri. Investorerne lagerbeskattes. Frem til 2009 tidsforskudt lagerbeskatning Fra 2010 almindelig lagerbeskatning Overgangsbestemmelser – beskatning af lagergevinst/tab for 2009 og 2010 i 2010 Personer og/eller selskaber der ikke har kalenderårsregnskab – ej tidsforskudt § 2 a i ”ny formulering” gældende fra 1/6 2005. Gammel formulering blev ophævet med virkning for indkomståret 2004, da den var i strid med EU retten. Der blev udstedt genoptagelsescirkulære for årene 1996 – 2003. Overgangsbestemmelser: Aktierne/beviser ansås for afstået og (gen)anskaffet til markedsværdi. Beskatning efter hidtidige regler (reelt skattefrihed). Herefter omfattet af nye regler og lagerprincip. (man kan vel sige ren retræte for SKAT/Skatteministeriet) Ændringen sidestiller danske og udenlandske selskaber – nu er de alle skattefri, jfr. selskabsskattelovens § 3, stk. 1 nr. 19. Selskaberne skal opfylde visse kriterier for at være investeringsselskaber og dermed skattefrie. Formål: Investering i værdipapirer – omfattet af UCITS direktivet Sjældent/aldrig problemer med danske Investeringsselskaber. Noget mere vanskeligt med de udenlandske. Der findes ingen positiv/negativ liste. Google? 30. marts 2011

Investeringsselskaber Eksempel (selskabet og investor har kalenderårsregnskab) Køb 1000 aktier i A/S Invest for kurs 105 den 1. maj 2008 105.000 Kursværdi 31. december 2008 110.000 Urealiseret kursgevinst + 5.000 Skal medregnes i indkomståret 2009 (tidsforskudt) Kursværdi 31. december 2009 80.000 Urealiseret kurstab (110.000 – 80.000) -30.000 Kursværdi 31. december 2010 120.000 Urealiseret kursgevinst (120.000 – 80.000) +40.000 Følgende skal medregnes i indkomståret 2010: Urealiseret kurstab pr. 31. december 2009 Urealiseret kursgevinst pr. 31. december 2010 I alt til selvangivelsen for indkomståret 2010 (kursgevinst) +10.000 Hvis køb i året: købesum og ikke primoværdi Hvis salg i året: salgssum og ikke ultimoværdi Selskab og investor har kalenderårsregnskab – dækker langt de fleste tilfælde Få investeringsselskaber der ikke har kalenderårsregnskab Meget få investorer (fysiske personer) der IKKE har kalenderårsregnskab (landmænd) 30. marts 2011

Investeringsselskaber Eksempel (selskabet har ikke kalenderårsregnskab) Køb 1000 aktier i A/S Invest for kurs 105 den 1. maj 2008 105.000 Kursværdi 30. juni 2008 110.000 Urealiseret gevinst 5.000 Skal medregnes i indkomståret 2008 (ej tidsforskudt) Kursværdi 30. juni 2009 80.000 Urealiseret kurstab (110.000 – 80.000) 30.000 Skal medregnes i indkomståret 2009 (ej tidsforskudt) Kursværdi 30. juni 2010 120.000 Urealiseret kursgevinst (120.000 – 80.000) 40.000 Skal medregnes i indkomståret 2010 (ej tidsforskudt) Hvis investor har kalenderårsregnskab (som de fleste har) og selskabet forskudt regnskabsår (som kan forekomme), skal den urealiserede gevinst/tab medregnes i det indkomstår (kalenderår), hvori selskabets statusdag falder. 30. marts 2011

Kapitalindkomst Skattesatser/fradragsværdi for kapitalindkomst Fradragsværdi for negativ kapitalindkomst Under bundgrænsen (50.000) ca. 33,50% Over bundgrænsen (50.000) ca. 25,50% Beskatning af positiv kapitalindkomst Under grundbeløb (40.000) ca. 37,14% Over grundbeløb (40.000) 2010 49,50% 2011 47,50% 2012 45,50% 2013 43,50% 2014 42,00% Dobbelte grænser for ægtefæller Forårspakken: Sænker fradragsværdi for negativ kapitalindkomst til 25% (udover bundgrænsen på 50.000) L112 (ophævelse af mindsterenten) sænker beskatningen af positiv kapitalindkomst gradvist (overholdelse af skattestoppet). 30. marts 2011

Kapitalindkomst Eksempel lagerbeskattet investeringsselskab Køb i indkomståret 2010 1.000.000 Værdi 31. december 2010 800.000 Urealiseret tab 2010 200.000 Værdi 31. december 2011 1.000.000 Urealiseret gevinst 2011 200.000 Fradragsværdi 2010 (50.000/33,5% og 150.000/25,5%) 55.000 Beskatning i 2011 (40.000/37,14% og 160.000/47,5%) 90.856 Uheldig konsekvens – ”tab” 35.856 kr. (Samme værdi) Tab for 2010 fradrages (= negativ kapitalindkomst) Gevinst 2011 medregnes (=positiv kapitalindkomst) De fleste tilfælde uheldige konsekvenser – ganske få tilfælde positiv effekt, men det kræver stor positiv kapitalindkomst (40.000 plus den negative kapitalindkomst) Den positive effekt består i at den positive kapitalindkomst ”skubbes” frem til et år hvor skattesatsen på positiv kapitalindkomst er nedsat. 30. marts 2011

Aktier og investeringsforeningsbeviser Baggrund For 2010 indberetter pengeinstitutter m.fl. køb, salg, udbytter og beholdninger Indtil (og med) 2009 indberettede pengeinstitutter m.fl. kun salg, udbytter og beholdninger Med oplysningerne om købesummer kunne et system etableres. Data tilstede. SKAT mangler dog oplysning om historiske køb – kan nu indtastes i systemet. Det er frivilligt at bruge systemet og SKAT’s tal skal/bør kontrolleres. Systemet er/bliver ikke bedre end de oplysninger vi har og I indtaster Systemet har visse svagheder. Eks. Splits/ny fondskode. Eks. Danske Bank/SAS Eksemplet Danske Bank: Tegningsretter handles under en fondskode. De nyudstedte aktier handles under en anden (midlertidig) fondskode til de smelter sammen med de oprindelige. Ved ikke om den oprindelige fondskode ”fortsætter” eller om der kommer helt ny? SAS emission og ændring af stk. størrelse i 2010. Ny fondskode. Køreplan for gennemgangen: Indgang til systemet (via skattemappen og Aktier og investeringsforeningsbeviser) Vælg en aktie og tilføj købsdato og anskaffelsessum Tilføj en linie og indtast flere køb (to købstidspunkter/købspriser) Opret en ny – søgning på navn (Microsoft) – vælg eksempelvis medarbejderaktier Nævn ejerandel, som altid skal være 100% – systemet beregner selv hvis 50/50 Investeringsselskab – Spar Invest Global Value Indtast urealiseret kurstab fra 2009 30. marts 2011