Topdanmarks udfordringer på genforsikringsmarkedet Mogens Kjær Seminar om genforsikring den 29. Maj, 2002

Udgangspunkt: Stormdækning efter den 3. december 1999 Brandprogram efter World Trade Center den 11. september 2001

Effekt af orkan svær at forudsige 28. dec. 1999: …stor usikkerhed. Det kan derfor ikke udeluk-kes at der kan være risiko for, at skaderne vil overstige det gældende genfor-sikringsloft på 800 millioner kroner. Risikoen vurderes i dag til at kunne andrage op til 400 millioner kroner før skat. Topdanmark Årsrapport 2000: …Topdanmark styrkede derfor reserverne vedrørende orkanskader med 490 mio. kr. i 2000 Vurdering i dag: 2.320 millioner kroner

Stormkapacitet Hvad er Topdanmarks stormeksponering ? Hvor meget stormdækning skal vi købe ?

Simulationsmodeller var udviklet Modeller før orkan tog udgangspunkt i: Meteorologiske observationer Lavtryk bevægelser Intensiteten af lavtryk Historiske storme Topdanmarks kunder opdelt efter placering, dækning og risikotype …..men modeller tog ikke højde for det ekstreme vejr den 3. december.

Stormkapacitet eller: Resultat af simulationskørsler på justerede modeller af Topdanmarks portefølje er fx: eller:

Valgmuligheder for stormprogrammer Traditionel genforsikring: Excess of Loss Integrated Risk Solution/ Whole Account Protection Kapitalmarkedsløsninger: Contingent Capital Catastrophe Bonds Eller en kombination

Traditionel genforsikring: Excess of Loss: Traditionel genforsikring af en begivenhed Integrated Risk Solution/ Whole Account Protection: Beskytter bundlinie mod bl.a: Storm Sne/isvinter Udsving i renten Kursrisiko på aktier %

Kapitalmarkedsløsninger Contingent Capital: Aftale der giver mulighed for at få tilført kapital. Begivenhed der udløser og vilkår er aftalt på forhånd Catastrophe Bonds

Traditionel genforsikring at foretrække Traditionel genforsikring er den bedste løsninger fordi: Alternative løsninger stadigvæk for ’dyre’ Alternative løsninger kræver dybtgående analyser - tager lang tid Alternative løsninger er ”ineffektive” - det traditionelle genforsikringsmarked er stadig væsentligt mere effektivt …derfor køber Topdanmark traditionel genforsikring og arbejder videre med de øvrige alternativer men...

Udvidet kapacitet i stormprogrammet

Udgifter til stormdækning øget

Stigende udgifter til stormprogram

Brandprogram efter World Trade Center den 11. september 2001

Reassurandører strammer vilkår Baggrunden for fornyelsen 1. Januar 2002: Reassurandørerne var allerede i begyndelsen af 2001 begyndte at stramme vilkårene på brand-genforsikring. Stramninger skete efter at reassurandører havde haft tab i Danmark og Skandinavien i adskillige år. Reassurandørernes tab var/er forårsaget af alt for lave præmier på store industri - risici. Terroraktionerne 11. september kommer oveni Resultat: Forhandlingerne om fornyelse overordentligt vanskelige.

To områder i fokus efter 11. september Reassurandører forlanger at: Vilkårene for den enkelte kontrakter giver tilstrækkelig sikkerhed for, at reassu-randørerne får den ønskede forrentning af den risiko-kapital de stiller til rådighed Eksponering over for terror er kendt og begrænset

Strammere kontraktsvilkår efter 11/9 Strammere kontraktsvilkår - provisionen nedsættes Kontraktsvilkår gøres afhængig af forløb. Det betyder, at Topdanmarks nettoresultat bliver forholdsmæssigt dårligere ved et dårligt skadeforløb - ”sliding scale” indføres Kontraktsform ændres så prisen for genforsikringsdækning fastsættes uafhængigt af bruttopræmiegrundlaget. (Fra proportional til non-proportional dækning) Konsekvens: Topdanmark har og vil hæve prisen for store industri-risici

Betydning for kunder Terroraktionernes betydning for Topdanmarks store industrikunder: Total sum pr. kunde mindre end 500 mio DKK: Topdanmark dækker terror Total sum pr. kunde større end 500 mio DKK: Topdanmark dækker kun bygninger mod terror Dog mulighed for at købe en begrænset dækning mod terror for løsøre og driftstab

Genforsikringsdækning mod terror Brandkontrakter dækker terror Terrorbegivenhed er dækket op til 2 gange kontraktskapaciteten Maksimal dækning mod terror 4 gange kontraktskapaciteten pr. år. Kunder med en total sum større end 500 mio DKK kan tilbydes en dækning for løsøre og driftstab mod terror mod en merpræmie. Der genforsikres 100 pct.

Derfor de meget store prisforhøjelser for Topdanmarks industrikunder meget sent på året 2001 - prisforhøjelser der er fortsat i 2002 Derfor arbejdes der hele tiden med Topdanmarks eksponering overfor risici. Kun derved kan vi optimere brugen af genforsiking

Topdanmarks udfordringer på genforsikringsmarkedet Tak for opmærksomheden