Vækstfonden, landbrug og fiskeri Økonomikonsulenter - møde på DLBR 14. Og 15. april 2010

/ side21. marts Agenda Lidt om Vækstfonden Vækstkaution generelt Incitament og kapitalbinding for långiver Vækstkaution over for landbrug, fiskeri og akvakultur Kreditbehandling, sagsgang og hvad trækker op i vurdering af investeringen. Cases med Vækstkaution

/ side21. marts Vore interessenter Vækstfonden er en statslig investeringsfond, der siden 1992 har medfinansieret vækst i mere end danske virksomheder for et samlet tilsagn på over 7,7 milliarder kroner. Vi investerer direkte, gennem andre fonde og med private, business engle, pensionskasser, pengeinstitutter m.fl. Vækstfonden opsøger og investerer i perspektivrige virksomheder, der har behov for at rejse risikovillig kapital til vækst. Vækstfonden har en vifte af finansieringsløsninger for små og mellemstore virksomheder, der rækker fra egenkapital til lån og kaution.

/ side21. marts Globale vækstvirksomheder Internationale vækstvirksomheder Regionale vækstvirksomheder Lokale vækstvirksomheder Omsætningspotentiale Mio. kr. Kapital- behov Mio. kr. Fondskapital Vækstkapital Partnerkapital Regionale investeringsselskaber Vækstkaution Kom-i-gang lån Klog kapital til vækst

Vækstkaution til mindre og mellemstore virksomheder

/ side21. marts Styrket Vækstkaution Låneramme udvidet til mere end 2 mia. kr. i 2010 Maksimalt lånebeløb hævet fra 5 mio. kr. til 10 mio. kr. Også kaution for øget driftsfinansiering i forbindelse med udvikling og investering

/ side21. marts Mindre og mellemstore virksomheder Vækstkaution er målrettet mod virksomheder, der: Har op til 100 ansatte Har en omsætning under 372 mio. kr. eller balance op til 320 mio. kr. Er uafhængige af større virksomheder

/ side21. marts Vækstkaution og målgrupper Ejerskifte Anlægs- investeringer Fornyelse og udvikling Iværksætteri Køb af eksisterende virksomhed Investeringer i bygninger, maskiner mv. Udvikling af nye markeder, produkter, koncepter og serviceydelser Nystartet virksomhed, hvor ejer er fuldtidsbeskæftiget Drift Driftsudgifter i tilknytning til en eller flere af ovennævnte aktiviteter

/ side21. marts Vilkår og priser Lån og kreditter op til 10 mio. kr. Vækstkaution dækker 75 % af tab efter sikkerheder og øvrige kautioner Løbetid fra 3 til 10 år Kautionspræmie 1,25 % p.a. Stiftelsespræmie 2 % Kautionen nedskrives årligt Tabskaution, men udbetaling kan ske, når lånet er misligholdt

/ side21. marts Kreditværdig, men ikke nok sikkerhed Målgruppe for Vækstkaution Tilstrækkelig sikkerhed Ingen sikkerheder Intet eget indskud Positiv kreditvurdering, men sikkerhederne er ikke tilstrækkelige Ingen finansiering Real- og pengein- stituttet finansierer virksomheden med Vækstkaution Real- og pengein- stituttet finansierer virksomheden

Vækstkaution - incitatement for långiver

/ side21. marts marts Reducerer kapitalbinding og styrker afkast DKK DKK Standardmetoden Banklån 5 mio. kr. med Vækstkaution og renteafkast 10 % af bundet kapital -Rentemarginal v/10% Kapitalbinding med Vækstkaution Avancerede metode 0,80 %0,51 % 0,13 % 0,20 % Kapitalbinding uden Vækstkaution - Rentemarginal v/10% DKK DKK

/ side21. marts marts Reducerer kapitalbinding og styrker afkast DKK DKK Standardmetoden Realkredit lån 5 mio. kr. med Vækstkaution og afkast 10 % af bundet kapital - Bidrag v/10% Kapitalbinding med Vækstkaution Avancerede metode 0,80 %0,22 % 0,09 % 0,63 % Kapitalbinding uden Vækstkaution - Bidrag v/10% DKK DKK

/ side21. marts marts Forbedrer indtjening/risiko-forhold Indtjening Risiko Med Vækstkaution Uden Vækstkaution Større indtjening med mindre risiko

/ side Begrænsede tab

/ side21. marts Vækstkaution også for realkreditlån Dækker realkreditlån på yderste 50% af investeringsbeløb Lån på op til 10 mio. kr. Løbetid op til 10 år uanset lånets løbetid og afviklingsprofil

Vækstkaution til landbrug

/ side21. marts Vækstkaution til landbrug Lån til nyinvesteringer op til 10 mio. kr. pr. bedrift Nybyggeri og forbedring af fast ejendom Ejerskifte og køb af ejendom, hvor jord udgør op til 10 % Køb af driftsinventar, maskiner eller it Konsulentbistand

/ side21. marts Lægger vægt på … Klar strategi Relevant baggrund for ledelse Team, der komplementerer hinanden Passende eget indskud Høj effektivitet i bedriften Harmonisk landbrugsvirksomhed Muligheder for at udvikle bedrift i nærområdet

/ side21. marts Opmærksom på … Store udsving i resultater Negativ eller kraftigt gearet egenkapital Investeringsprofil ude af trit med cash-flow Dårlig kapacitetsudnyttelse Markant eller hyppige skift i afsætning For høj købspris eller rekonstruktioner ved ejerskifte

/ side21. marts marts Vækstkaution til akvakultur og forarbejdning Dækker investeringer i produktionsanlæg Akvakultur ‒ Omlægning til nye arter ‒ Omlægning til miljøforbedrende metoder ‒ Øvrige udgifter Forarbejdning og afsætning ‒ Højkvalitetsprodukter til nichemarkeder ‒ Brug af mindre udnyttede arter, biprodukter og affald ‒ Nye produkter med ny teknologi ‒ Afsætning fra lokale landinger og akvakultur Dog ikke lån til ejerskifte

Cases

/ side21. marts marts Ny løsdriftsstald til 300 årskøer Opførelse af ny løsdriftsstald Inventar Malkerobotter IT udstyr m.m Ekstern konsulent 344 Samlede investeringer Besætning og kvote 4.000

/ side21. marts marts Ny løsdriftsstald til 300 årskøer Opførelse af ny løsdriftsstald Inventar Malkerobotter IT udstyr m.m Ekstern konsulent 344 Samlede investeringer Besætning og kvote 4.000

/ side21. marts Trækker op….. Klar strategi med levering til ARLA Udmærket team, der skal udvikle en driftsleder God indtjening i 2007 og 2008 og passende soliditet for en ”nystarter” Høj effektivitet i bedriften med EKM Investeringsafkast på 9,17% Resultat efter indkøring i 2012 viser et 0-punkt på kr. 2,08/EKM Harmonisk landbrug med gode udviklingsmuligheder i nærområdet Ingen miljømæssige restriktioner God arrondering

/ side Investeringskalkule Omsætning Variable omkostninger3.089 Dækningsbidrag Kap omkostninger 405 -Afskrivninger1.085 Resultat af primær drift1.788 Projektomkostning marts Resultat af primær drift = afkast 9,17% Projektomkostning

/ side 0-punkt 2012 efter indkøring 21. marts

/ side21. marts Opmærksom på … Finansiering af underskud i 2009 og indkøringstab i 2010 og 2011 Opsagt forpagtningsaftale 125 HA ‒ Eget areal 125 HA ‒ Afsætning af husdyrgødning fra 450 årskøer efter projektet Urealiseret tab på SWAP’s tkr. 856 ‒ Fast 4,43% EUR 2019 ‒ Fast 4,45% EUR 2039 ‒ Finansiering af evt. kald Kapacitetsomkostning ‒ På investeringen ‒ Efter udvidelsen

/ side21. marts marts Udvidelse af sohold med årssøer Anlægsudgifter Andre udgifter 550 Investering m/kaution Besætning Investering u/kaution Investeringer i alt

/ side21. marts Trækker op….. Strategi for og erfaring med salg af 30 kg grise til Tyskland Team med delegeret driftsledelse God indtjening i 08 og 09 og passende soliditet Egenfinansiering på 5 mio. kr. Høj effektivitet i bedriften ‒ 31 grise/årsso seneste 2 driftsår ‒ 28 grise/årsso i budgettet Afkast nyinvestering på 8,18 % 0-punkt på kr. 7,91 i notering Harmonisk landbrugsvirksomhed med udviklingsmuligheder

/ side Investeringskalkule Omsætning -Variable omkostninger Dækningsbidrag Kap omkostninger Afskrivninger1.705 Resultat af primær drift2.498 Projektomkostning marts Resultat af primær drift = afkast 8,18% Projektomkostning

/ side O-punkt efter indkøring 21. marts

/ side21. marts Opmærksom på … Afsætning af smågrise til Tyskland ‒ Markedsrisici ‒ Debitorrisici ‒ Transportrisici ‒ Alternativ plan B Kapacitetsomkostninger ‒ I gammel tilsvarende stald ‒ I ny stald med samme produktion Risici ved skift i afsætning

/ side21. marts marts Ejerskifte af landbrug Køb af 120 HA jord Stald Stuehus Kvote Besætning I alt køb af ejendom

/ side21. marts Trækker op….. Egenkapital på 2,5 mio. kr. som ung udlært landmand Strategi med økologi til ARLA Baggrund i kvægbrug i løsdrift God indtjening seneste år Høj effektivitet som driftsleder på større kvægbrug Afkast køb af ejendom på 6.76 % 0-punkt i 2012 på kr. 2,20/EKM Gode udviklingsmuligheder Ingen miljømæssige restriktioner God arrondering

/ side Investeringskalkule Omsætning -Variable omkostninger Dækningsbidrag Kap omkostninger 500 -Afskrivninger 250 Resultat af primær drift1.691 Projektomkostning marts Resultat af primær drift = afkast 6.76% Projektomkostning

/ side 0-punkt første hele driftsår 21. marts

/ side21. marts Opmærksom på … Økologitillæg Økologisk drift ‒ Grovfoderproduktion ‒ Afgræsning Strategiplan ‒ Køb af ejendommen ‒ Mission, vision og målsætninger Kapacitetsudnyttelse Konsekvens ved evt. skift til konventionel mælkeproduktion Købsprisen og afkastforventning af investeringen

/ side21. marts marts Hurtig proces for Vækstkaution Forhåndsvurdering Forhandling Tilsagn Virksomhed og pengeinstitut aftaler lånevilkår Præsenterer sag for Vækstfonden, eventuelt telefonisk Vækstfonden modtager ansøgning fra pengeinstitut Vækstfonden vurderer Møder virksomhedens ledelse Drøfter sikkerheder og andre vilkår med pengeinstitut Vækstfonden udsteder kaution ved positiv vurdering Tager under 14 dage Kautionen er aktiv, når første præmie er betalt

/ side21. marts Læs mere på

/ side21. marts Ansøgning virksomhedsbeskrivelse Beskrivelse af virksomhed, projektet samt regnskab og produktionsrapport Investeringskalkule Drifts- og likviditetsbudgetter Miljøgodkendelse Ved generations- og ejerskifte – årsag til generationsskifte Støtteelementet på vækstkautionen udgør 15,23% af kautionsbeløbet ‒ Maks. 40% af støtteberettigede investerringer