Moms Cliff Kristoffersen, 3. december 2014 Fondsmæglerforeningen

© 2014 Deloitte Hvad er der sket i 2014? Diskretionær porteføljeforvaltning 2 Standardiserede produkterLimiterede ordrer Skatterådet har bekræftet, at rådgivning om investeringsmuligheder samt den eventuelle efterfølgende gennemførelse af handler på baggrund af investors beslutning er omfattet af momsfritagelsen for ”transaktioner med værdipapirer”. Der er ikke tale om momspligtig porteføljeforvaltning, jf. EU-Domstolens dom i sagen om Deutsche Bank. Momsfritagelsen omfatter ligeledes de tilfælde, hvor investor afgiver limiterede ordrer. Sådanne ordrer afgives for en begrænset periode (eksempelvis en måned) med angivelse af konkrete investeringsaktiver, hvor udførelsen af ordren afhænger af, om den ønskede kurs og det ønskede omfang kan opnås i markedet. Ordretypen er udtryk for, at der kun handles på baggrund af investors konkrete forudgående accept. Det er accepteret, at kunden træffer beslutninger ved aftaleindgåelse

© 2014 Deloitte Hvilket beløb skal der betales i moms? Diskretionær porteføljeforvaltning 3 Andet bindende svarFørste bindende svar 0,5% af AUM modtagne provisioner Vederlag for porteføljepleje u/moms % moms5.000 Til betaling Vederlag for porteføljepleje u/moms, 0,5% af AUM modtagne provisioner Nettobeløb % moms af Til betaling Der skal som hovedregel opkræves moms af det beløb, kunden betaler! SKAT lægger vægt på to elementer i det andet bindende svar: 1.Formulering af bestemmelse om vederlag 2.At nettobeløbet ikke kan blive negativt

© 2014 Deloitte Fortolkning af to begreber ATP PensionService-dommen 4 Begrebet ”forvaltning” Ændring af dansk praksis? (ja, men!) Fra hvornår? (1991, men forældelse) Begrebet ”investeringsforening” Ændring af dansk praksis? (ja) Fra hvornår? (1991, men forældelse) Betydning for fondsmæglere: 1.Diskretionær porteføljeforvaltning for ”nye investeringsforeninger” vil alligevel være momsfri tilbage fra 1. juli Andre ydelser til investeringsforeninger kan være momsfri tilbage fra 1991, men i praksis fra 2004/ Underleverancer til fondsmæglere kan være momsfri, tilbage fra 1991, men i praksis fra 2004/2005 Afklaring forventes tidligst i foråret 2015

© 2014 Deloitte Hvilke typer af institutter kan fritages? ”Investeringsforeninger” – momsfri forvaltning 5 Fremover – et bud Kollektiv investering i værdipapirer Finansiering af de personer, der skal have beløb udbetalt, ”Indskud” investeres ud fra princippet om risikospredning, og Investeringsrisikoen bæres af kunderne. Andet? Det har ingen betydning: at metode for udbetaling kan variere, at bidragene er fradragsberettigede i henhold til reglerne om indkomstskat, at det er muligt at supplere med et sekundært forsikringselement. Alle typer af institutter for kollektiv investering! På nuværende tidspunkt Liste fra Skatterådet fra 2008 Kan være institutter med én investor Behov for ændring −Trukket tilbage Nyt udkast sendt ud −Trukket tilbage  Liste fra Skatterådet fra 2008 SKAT forventes at udsende styresignal, når ATP PensionService er afklaret

© 2014 Deloitte To metoder – momsfradragsprocent er væsentlig Lønsumsafgift 6 Metode 4 (momsfradrag > 50%)Metode 2 (momsfradrag < 50%) Omsætning omkostninger løn Skattemæssigt resultat før finansielle poster løn Lønsumsafgiftsgrundlag Sats4,12% Lønsumsafgift2.060 Reduktion efter skøn - momsfradragsprocent 51% Til betaling1.009 Omsætning - omkostninger - løn Skattemæssigt resultat før finansielle poster + løn Lønsumsafgiftsgrundlag Sats11,40% Lønsumsafgift2.850 Reduktion efter 60/40 - momsfradragsprocent 49%-559 Til betaling2.291 Tidsregistrering er i teorien en mulighed, men i praksis sandsynligvis udelukket

© 2014 Deloitte Revision Deloitte Weidekampsgade København S Cliff Kristoffersen Danmark Director Tax – Indirect taxes Tel: Mobil: Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited Revision Deloitte Weidekampsgade København S Cliff Kristoffersen Danmark Director Tax – Indirect taxes Tel: Mobil: Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited 7 Kontaktinformationer hos Deloitte