Gode råd: Planlæg din præsentation: Indledning (sæt scenen) Indhold (handling) Afslutning (løsning eller perspektiv) Find inspiration til din præsentation på InSite under Værktøjer – Kommunikation Husk at udfylde dok. nr. til Public 360 samme sted som dato. Tip: Indsæt dato, dok. nr. og sidefod på alle slides Vælg Indsæt i topmenuen Vælg Sidehoved og Sidefod Indsæt dato og dok. nr. i feltet Fast Indsæt evt. titel/ beskrivelse i Sidefod Vælg Anvend på alle eller Anvend hvis det kun skal være på et enkelt slide Nordic Market Operation 20 September 2016Nordic Market Operation1 John Schmidt Rasmussen, Power System Engineer Energinet.dk Wind Integration Workshop Colombia, September 2016

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda 20 September 2016Nordic Market Operation2 NordPool Spot Price setting The Electricity Market Day Ahead Market Intraday Market Regulating Market and Balancing

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 3

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 4

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 5

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 6

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 7

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 8

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 9

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 10

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 11

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda 20 September 2016Nordic Market Operation12 NordPool Spot Price setting The Electricity Market Day Ahead Market Intraday Market Regulating Market and Balancing

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. The changed role of the power price In all power system – managed by market dynamics or not – the price is used for settlement of deliveries of power: The financing role of the price, in order to cover the cost of generating and transporting of electricity – the compensation By introducing power markets, prices gets an additional and equally important role In a power market one can say that price signals are also “the glue” that directs all actions and incentives by the markets players (and grid operators) in order to secure a balance in every hour between demand and supply The role of the price has changed: Power prices in any liberalized and competitive market provide the info on system condition and the need for adaptation by the generators and consumers Therefore all participants must face the same price! 20 September 2016 Nordic Market Operation 13

Gode råd: Vælg en kort og enkel overskrift. En kombination af tekst og billeder/diagrammer eller faktabokse gør præsentationen mere dynamisk. Brug de foruddefinerede Energinet.dk farver i stedet for standardfarver. Undgå for mange effekter. Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation The power exchanges creates the merit order curves taking the most important congestions into account That is, when equilibrium prices and quantities are calculated exchange between areas is endogenous to the calculation Exchange is: Part of supply curve in an import area Part of demand in an export area Simultaneous optimization of more areas secures least cost allocation in all three areas taken together Area 1 Area 3 Area 2 Supply Demand Supply Demand Supply Demand Implicit auction - Ensures optimal utilisation of the grid Example FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September 2016 Nordic Market Operation 14

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Before market opening, whole sale pricing was based a three-part tariff Problems with three part tariff in a dynamic power system with renewable shares : 1.Change only three times a day, to days spot price change 24 2.Set administratively and exogenously, not reflecting the actual supply and demand conditions Price Day Period 1Period 2Period 3 Spot price 20 September 2016 Nordic Market Operation 15

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Nord Pool price formation - optimal merit order dispatch All sellers All buyers P Quantity Price MWh/h Buyers Sellers 16 FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September 2016 Nordic Market Operation

Gode råd: Vælg en kort og enkel overskrift. En kombination af tekst og billeder/diagrammer eller faktabokse gør præsentationen mere dynamisk. Brug de foruddefinerede Energinet.dk farver i stedet for standardfarver. Undgå for mange effekter. Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation A two bidding area example concretely shows the integration of congestion management into the least cost calculation of supply and demand Without any interconnector capacity spot prices reflects only area internal supply and demand With interconnector the PX will “move” power from the low price area to the high price area until: The economic gain*, is fully exploited, hence prices are equal and/or The interconnector capacity is fully utilized (=congested) Price P low Low price area (Exporting area) EUR/MWh MWh Exported power, E High price area (Importing area) EUR/MWh MWh Price P high Imported power, E Price P high Price P low 20 September 2016 Nordic Market Operation 17

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation If interconnector capacity is large enough, the spot prices of each area will converge into the equal prices Price P low Low price area (Exporting area) EUR/MWh MWh Exported power, E High price area (Importing area) EUR/MWh MWh Price P high Imported power, E Price P 20 September 2016 Nordic Market Operation 18

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation 19 Kr/MWh Demand MWh Extra wind Hydro Coal Oil Nuclear Wind Price setting technologies in the Nordic market FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September 2016 Nordic Market Operation

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda 20 September 2016Nordic Market Operation20 NordPool Spot Price setting The Electricity Market Day Ahead Market Intraday Market Regulating Market and Balancing

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 21 The Nordic market

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September Operation day Schedulingsettlement The wholesale market is not just one market, but a number of markets FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics The electricity market Operation hour -1 hour-45 min. 12:00 Day-1 Day-1 Balance responsible Transmission system operator Production Wholesale market TransmissionDistribution Retail market Nordic Market Operation

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. The daily power markets Spot market Operating day Regulating market Intraday market 12:00 Day ahead Financial markets Up to 36 hours 20 September 2016Nordic Market Operation23 Tool 4: Specialized operational planning tools for TSOs – forecasting etc.

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. The financial market 20 September The Nordic market is divided into bidding areas, in order to cope with grid congestions Grid congestions can lead to price difference between bidding areas The Nordic is divided into 15 bidding area Potentially up to 15 different prices in one hour FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics Nordic Market Operation

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Market use of capacity 20 September 2016 Nordic Market Operation 25

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. The Danish electricity market 20 September Production Wholesale market TransmissionDistribution Retail market Nordic Market Operation

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Roles in the electricity market Electricity supplier Balance responsible Transmission system operator Wholesale market Retail market Power exchange Grid company Balance responsible Electricity supplier Grid company 20 September 2016 Nordic Market Operation 27

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda 20 September 2016Nordic Market Operation28 NordPool Spot Price setting The Electricity Market Day Ahead Market Intraday Market Regulating Market and Balancing

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 29

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September Operation day SchedulingSettlement The wholesale market is not just one market, but a number of markets FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics Operation hour -1 hour-45 min. 12:00 Day-1 Day-1 Balance responsible Transmission system operator Day Ahead market FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics Nordic Market Operation

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Day ahead market - Market equilibrium Supply Bids Demand Bids Bidder 1 s P Q Market equilibrium in 1 hour price quantity P Q P Q P Q Bidder 1 D (producers, electricity suppliers, consumers) Power exchange Balance responsible Nord Pool FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics Bidder 2 s Bidder N s P Q Bidder 2 D P Q Bidder N D 20 September 2016 Nordic Market Operation 31

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 32 Day Ahead market FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics - Consumer and Producer surplus Exported power, E Price, P low Low price area (Exporting area) EUR/MWh MWh High price area (Importing area) EUR/MWh MWh Imported power, E Price, P high Congestion revenue: E * (P high – P low ) Exchange, E Consumer surplus Producer surplus  It becomes more expensive in one area, so why is this a good idea?  The algorithm maximizes the sum of social welfare in the entire market, taken capacity constraints into account.  Social welfare is the sum of consumer and producers surplus and congestion revenue.

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. The day ahead spot market in brief A day ahead market Bids for supply and demand for the operation day have to be submitted to the power exchange before noon Clearing prices for the coming day are published at 1 p.m. Trading unit: MWh per hour with 24 spot prices each day App. 70% of the consumption is traded via the PX 20 September 2016 Nordic Market Operation 33

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda 20 September 2016Nordic Market Operation34 NordPool Spot Price setting The Electricity Market Day Ahead Market Intraday Market Regulating Market and Balancing

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 20 September 2016 Nordic Market Operation 35

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Intraday market - To balance producers and consumers 36 Intraday market: Producers and consumers can trade through NOIS with each other to bring themselves in balance Scheduled production Quantity Updated scheduled production Imbalance Updated wind forecast Day ahead Intraday Time FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September online measurements ! Nordic Market Operation

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda 20 September 2016Nordic Market Operation37 NordPool Spot Price setting The Electricity Market Day Ahead Market Intraday Market Regulating Market and Balancing

The regulating power market Recap: day ahead market creates the 1. round balance in the power system But the balance must also be kept through real time operation of the power system Energinet.dk is responsible for keeping the real time physical balance in the Danish power system Imbalances is basically caused by deviation between day ahead planning/forecasting and actual consumption/generation Imbalances is managed by ordering regulating power The ordering of regulating power is done through the regulating power market The design and function of the regulating power market shares many similarities with the day ahead market: Merit order supply curve based on bids submitted by market players Marginal cost pricing, hence all players participating in the regulating power market, in the same price area are settle at the same price 20 September 2016Nordic Market Operation38

Gode råd: Vælg en kort og enkel overskrift. En kombination af tekst og billeder/diagrammer eller faktabokse gør præsentationen mere dynamisk. Brug de foruddefinerede Energinet.dk farver i stedet for standardfarver. Undgå for mange effekter. Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation The regulation market (real time market) Energinet.dk is part of a common Nordic regulating power market which operates along the same fundamental principles as the spot market. Regulating power bids are collected from all Nordic countries and listed in price order (NOIS = Nordic Operational Information System). Bids are activated in accordance with the price list and the marginal bid in one hour determines the price for all suppliers 20 September 2016 Nordic Market Operation 39

Gode råd: Vælg en kort og enkel overskrift. En kombination af tekst og billeder/diagrammer eller faktabokse gør præsentationen mere dynamisk. Brug de foruddefinerede Energinet.dk farver i stedet for standardfarver. Undgå for mange effekter. Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Overview of Nordic RPM Nordic Market Operation 40 DONG Examples: Vattenfall EnergiDanmark Danske Commodities FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September 2016

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Balancing - Balancing and Intraday market Balancing market: Energinet.dk buys up- and downregulation in the balancing market Intraday market: Producers can bring themselves in balance Scheduled production Quantity Updated scheduled production Imbalance Updated wind forecast Day ahead Intraday Actual wind lower then forecast Actual production Imbalance Balancing market Time FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September 2016 Nordic Market Operation 41

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Balancing - Balancing and Intraday market 42 Balancing market: Energinet.dk buys up- and downregulation in the balancing market Intraday market: Producers can bring themselves in balance Scheduled production Quantity Updated scheduled production Imbalance Updated wind forecast Day ahead Intraday Actual wind lower then forecast Actual production Imbalance Balancing market Time FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September 2016 Nordic Market Operation

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Balancing market Reminds of the DA market: Supply and Demand bids are given by the market participants Marginal pricing, such that all activated bids are settled at the price of the marginal unit. FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 30 s 15 min Activation Restorations Restoration MW Primary reserveSecondary reserveTertiary reserves 20 September 2016 Nordic Market Operation 43

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Settlement - in the Nordic RPM 44 FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics 20 September 2016 Nordic Market Operation

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Handling the imbalance Assume that there are no deviations to the planned production and consumption other than deviation to the forecasted wind Day ahead wind forecast Supply curve Price QuantityLoad Spot Price Wind underestimated Wind overestimated Actual wind production Supply curve Price QuantityLoad Spot Price Reg Price Supply curve Price QuantityLoad Spot Price Reg Price Up reg. Actual wind production Down reg. FinancialDay ahead (DA) IntradayBalancing market Physics  Activation of bids is done by “moving up or down” at the supply curve  Secures least cost activation of bids 20 September 2016 Nordic Market Operation 45

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Balancing market operation ”Operational hour” 60 minutes before operational hour: Market is closed, and Energinet.dk takes over the balancing Schedules Reference for final settlement Actual Forecasts = + Reg. power Regulating power dispatch Final settlement + Reg. power Final settlement Selling to Energinet.dk Buying from Energinet.dk 20 September 2016 Nordic Market Operation 46

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Visit energinet.dk 20 September 2016 Nordic Market Operation 47