Gode råd: Planlæg din præsentation: Indledning (sæt scenen) Indhold (handling) Afslutning (løsning eller perspektiv) Find inspiration til din præsentation på InSite under Værktøjer – Kommunikation Husk at udfylde dok. nr. til Public 360 samme sted som dato. Tip: Indsæt dato, dok. nr. og sidefod på alle slides Vælg Indsæt i topmenuen Vælg Sidehoved og Sidefod Indsæt dato og dok. nr. i feltet Fast Indsæt evt. titel/ beskrivelse i Sidefod Vælg Anvend på alle eller Anvend hvis det kun skal være på et enkelt slide Integrated planning methodologies - expansion of the transmission and generation systems with wind power Wind Integration Workshop Colombia, September 2016 Peter Jørgensen, Vice President Energinet.dk

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda Introduction to Energinet.dk and the Danish electricity system European 10 Year Network Development Plan ”TYNDP 2016” Scenarios and stakeholder involvement Short break Cost Benefit Analysis – market modelling and socio-economics Investment decisions – business cases Wind Integration Workshop Colombia 2

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. 3 Energinet.dk – Danish TSO for electricity and gas Ensure short- and long-term security of supply Ensure well-functioning markets Own, operate, develop and maintain the transmission grids State owned non-profit company – business cases based on socio-economic welfare criteria! Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Political framework – targets and commitments Europe is in the middle of a historic transition of the energy system – Denmark has a leading position: 2020: Wind power will constitute 50% of the electricity consumption 2050: Denmark must be independent of fossil-fuels Wind Integration Workshop Colombia 4 Strategic commitments of Energinet.dk: -Security of supply -Efficient green transition -Healthy investment climate 2015

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Parallel developments - towards renewable energy and open markets 5 From primary coal fired to local CHP and wind power From vertically integrated monopoly to competitive electricity market Generation Transmission Distribution Generation Transmission System Operator Trade Distribution Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Development of Wind Power and PV in Denmark Wind Integration Workshop Colombia Wind power/demand in 2015: 42%

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. The Danish electricity system 1650/1700 MW 680/740 MW 600 MW 1500/1780 MW 1300/1700 MW 600 MW August 2016 Introduction to the Danish electricity system 7 MW Capacity January 2016 Demand Energy 2015 Demand incl. losses 33.6 TWh Large CHP9.2 TWh Local CHP3.8 TWh Wind power14.1 TWh PV0.6 TWh Import15.5 TWh Exports9.6 TWh

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. One week in September % wind power Wind Integration Workshop Colombia8

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud Wind Integration Workshop Colombia 9 Flexibility in the electricity system - hourly dispatch one week in September 2015

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Toolbox for efficient large scale RES integration Strong transmission grids and interconnectors Coherent international electricity markets Flexibility in the entire value-chain from producer to consumer Specialized operational planning tools for TSOs – forecasting etc Wind Integration Workshop Colombia10 The tools needed are regional or continental

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda Introduction to Energinet.dk and the Danish electricity system European 10 Year Network Development Plan ”TYNDP 2016” Scenarios and stakeholder involvement Short break Cost Benefit Analysis – market modelling and socio-economics Investment decisions – business cases Wind Integration Workshop Colombia 11

Wind Integration Workshop Colombia 41 TSOs from 34 countries Founded on 19 Dec 2008 and fully operational since July 2009 A trans-European network 525 million citizens served 828 GW generation 305,000 Km of transmission lines 3,300 TWh/year demand 400 TWh/year exchanges Legal mandate, among which TYNDPs, Network Codes etc. European Network Transmission Operators – Electricity - ENTSO-E Source:

The TYNDP package delivers… Wind Integration Workshop Colombia Non-binding Updated every 2 years Based on Generation adequacy outlook … and common market and network studies …a vision for the development European extra high voltage grid Ten-Year Network Development Plan Scenario Outlook and Adequacy Report 6 Regional Investment Plans …a comprehensive document suite that includes Regulation (EC) 714/2009 Regulation (EC) 347/2013

ENTSO-E System Development Committee Regions Wind Integration Workshop Colombia

The Ten-year Network Plan at a glance Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Wind Integration Workshop Colombia16 Peak load growing by about 8% by 2020 Renewable energies boom providing by 2020 as much as 38% of the electricity demand mostly wind, photovoltaic CO2 emissions of the power sector is reduced with 26% to 57% Drivers for grid development New RES generation New conventional generation Demand growth Generation decommissioning New Hydro storage Grid development drivers Renewable generation triggers 80% of investments needs

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Investment needs and boundaries/barriers Wind Integration Workshop Colombia17 Strong grid needed for RES integration Market efficiency Security of supply

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Larger, more volatile flows over larger distances Wind Integration Workshop Colombia18 About 100 investment needs 4 electric peninsulas

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Up to €150 billion for projects of pan-EU significance by €/MWh impact on bills due to transmission investment 1.5 to 5 €/MWh potential reduction in wholesale prices Up to 40,000 km of new or refurbished grid investments 40% reduction in congestion hours Accommodating 45-60% RES of total consumption in % reduction of CO2 emissions for the European power sector Optimized land use: the crossed urbanized areas account for less than 4% of the total km of lines TYNDP 2016 Main Results Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Evolution of TYNDP project portfolio Wind Integration Workshop Colombia20 Additional grid transfer capacities Status of investments (2016) Progress since 2014

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda Introduction to Energinet.dk and the Danish electricity system European 10 Year Network Development Plan ”TYNDP 2016” Scenarios and stakeholder involvement Short break Cost Benefit Analysis – market modelling and socio-economics Investment decisions – business cases Wind Integration Workshop Colombia 21

2030 Visions: A bridge between the European Energy targets for 2020 and Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation The future is uncertain and we need to find out how to get there Transition of the energy system – Large amounts of RES Uncertain framework – political framework adjusted to the new energy system Renewal of old assets – large share of power plants nearing old age Decision to build plant Known assumptions 0-6 years Commissioning 3-15 years years Technical life Wind Integration Workshop Colombia23

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Scenarios What do we want to achieve? Well-documented, structured basis for checking the robustness of long-term investment decisions and strategies Strategic insight to challenge investment decisions and strategies Common understanding of Energinet.dk’s visions for the future Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Scenario Wind Integration Workshop Colombia24

Parameters Economy and Market Economic and financial conditions New market designs National schemes regarding R&D expenses Merit order : primary fuel pricing and carbon pricing Demand Energy efficiency developments New usages (Heat pumps, Electric vehicles) Demand response potential Wind Integration Workshop Colombia Generation RES (wind, solar, biomass ) Flexibility of generators Back up capacity (nuclear, CCS) Decentralized storage Centralized storage Grid Smart grid and the impact on load & generation patterns Public hearings to ensure stakeholders’ acceptance Source:

Stakeholder Involvement concerning 2030 Visions Stakeholder Workshop 1: Construction of guidelines & Default values Stakeholder Workshop 2: Methodology for constructing European Scenarios Stakeholder Workshop 3: Final adaptations of constructed Scenarios public Consultation for visions Stakeholder Workshop 4: Discuss resulting 4 visions together with first TYNDP results on vision Wind Integration Workshop Colombia Source:

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Scenario types Bottom-up scenarios Top-down scenarios Wind Integration Workshop Colombia27

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. TYNDP2016 visions (scenarios) Wind Integration Workshop Colombia % covering of demand with RES 50-75% reduction of CO2 V1-2 and V3-4 seem close, but they show a strong differentiation in spatial distribution of generation!

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. TYNDP16 scenarios Wind Integration Workshop Colombia29

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Annual generation 2030 in each scenario – breakdown per technology class Wind Integration Workshop Colombia30

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Target capacities and transmission adequacy Wind Integration Workshop Colombia31 Vision 4 target capacity Transmission adequacy

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Average price spread at borders (vision3) Wind Integration Workshop Colombia32 The green bars represent the remaining spread with the market capacity delivered by TYNDP investments The total bar height represents the average price spread at each border in Vision 3

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda Introduction to Energinet.dk and the Danish electricity system European 10 Year Network Development Plan ”TYNDP 2016” Scenarios and stakeholder involvement Short break Cost Benefit Analysis – market modelling and socio-economics Investment decisions – business cases Wind Integration Workshop Colombia 33

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda Introduction to Energinet.dk and the Danish electricity system European 10 Year Network Development Plan ”TYNDP 2016” Scenarios and stakeholder involvement Short break Cost Benefit Analysis – market modelling and socio-economics Investment decisions – business cases Wind Integration Workshop Colombia 34

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation General approach to CBA: get the balance right Wind Integration Workshop Colombia35 Source:

? ? General approach to CBA: get the balance right Wind Integration Workshop Colombia Source:

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation How to ensure that benefits outweigh costs ? Wind Integration Workshop Colombia37 Computation Presentation Source:

CBA Indicators Wind Integration Workshop Colombia Source:

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Project Assessment - ”TOOT” approach Wind Integration Workshop Colombia39 Country B Country A Country B Country A Simulation 1 Simulation 2 TooT = Take out one at Time By comparing the results between the two simulations it is possible to evaluate the effect of the project under consideration. Assessed market indicators Generation costs saving CO2 emission variation Dumped energy variation Security of supply

2 Methods allowed: ”Generation Cost Approach” ”Total Surplus Approach” 2 Methods allowed: ”Generation Cost Approach” ”Total Surplus Approach” Short glance at Socio-economic Welfare Wind Integration Workshop Colombia Benefit Analysis Source:

2 Methods allowed: Grid studies: direct RES connected [MW] Market Studies: reduction in avoided spillage [MWh] 2 Methods allowed: Grid studies: direct RES connected [MW] Market Studies: reduction in avoided spillage [MWh] Benefit Analysis Short glance at RES Wind Integration Workshop Colombia Source:

Short glance at Security of Supply (SoS) Wind Integration Workshop Colombia 2 methods allowed: Market Studies: LOLE [MWh] Network Studies: EENS [MWh] 2 methods allowed: Market Studies: LOLE [MWh] Network Studies: EENS [MWh] Benefit Analysis Source:

Short glance at Losses Wind Integration Workshop Colombia Reduction of thermal losses in the system Benefit Analysis Source:

Short glance at CO2 variation Wind Integration Workshop Colombia Reduction of CO2 emissions [t] …as costs is already internalised in gen. costs Benefit Analysis Source:

Based on expert judgement KPI of ”0, + or ++” for: Ability to comply with failures combined with maintenance (n-1 during maintenance) Ability to comply with steady state criteria in case of exceptional contingencies Ability to cope with voltage collapse criteria Benefit Analysis Short glance at Technical Resilience Wind Integration Workshop Colombia Source:

Based on expert judgement KPI of ”0, + or ++” for: Ability to comply with important sensitivities Ability to comply with commissioning delays, and local objection to the construction Ability to share balancing services in a wider geographical area (incl. Between synchronous areas Benefit Analysis Short glance at Flexibility Wind Integration Workshop Colombia Source:

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Both methodologies and communications are important Wind Integration Workshop Colombia47 Computation Presentation Goal : Provide best possible information for stakeholders and decision-makers Source:

National Grid planning in Denmark Grid plan every second year: Long term structure of the grid  Projects Encountered/expected problems in existing grid Cabling action plan Framework Network codes (Operational security from ENTSO-E) Danish grid dimensioning criteria Decision criteria Socio economic value! Technical robustness of solution Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Denmark - a bridge to the Nordic hydro “battery” Attractive trade between the Nordic hydro systems and the Continental thermal/ wind and PV systems Extensive transit through DK Attractive business cases for interconnectors and strong AC transmission grid Wind Integration Workshop Colombia49

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Mapping of available offshore wind power sites - important input for grid planning Wind Integration Workshop Colombia 50 Goal: Develop grid to accommodate further wind park development. Challenge: Danish regulation requires ENDK to built grid to connect generation, but only for decided generation projects

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Foreign TSO WestEast 400 kV Conv MW Wind 400 MW Conv MW kV Conv. 736 MW Wind 369 MW Conv MW Wind 373 MW kV CHP 717 MW Wind 25 MW CHP 272 MW Wind 41 MW kV CHP MW Wind MW Conv. 217 MW CHP 300 MW Wind 322 MW Low voltageCHP 72 MW Wind 518 MW PV 519 MW CHP 54 MW Wind 270 MW PV 266 MW Generation moves towards distribution level - Status January % Wind Integration Workshop Colombia51 64% 66% 36%

High emphasis on design and public acceptance Wind Integration Workshop Colombia Stakeholder workshops/meetings New tower design Indoor substation in rural area

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Agenda Introduction to Energinet.dk and the Danish electricity system European 10 Year Network Development Plan ”TYNDP 2016” Scenarios and stakeholder involvement Short break Cost Benefit Analysis – market modelling and socio-economics Investment decisions – business cases Wind Integration Workshop Colombia 53

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. About Energinet’s investments Arms-length ownership of Energinet: state-owned company independent from the Danish government - operation wise No direct financial ties to the government. Main tasks of Energinet: Ensuring security of supply Creation of well-functioning markets Integration of renewable energy sources (primarily wind) Primarily under consideration of socioeconomic optimality for Denmark as set out in the laws governing Energinet Wind Integration Workshop Colombia54

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Socioeconomics Energinet’s guiding investment principle is socioeconomics, i.e. the total welfare of -consumers in Denmark (consumer surplus) -producers in Denmark (producer surplus) -Energinet (congestion rents and ENDK costs) Consumers, producers and Energinet are equally important. Investments with a net socioeconomic benefit should be realized Despite the legal basis for the use of socioeconomics there might occur a political preference for consumer friendly solutions Wind Integration Workshop Colombia55

Business case approach in Energinet.DK Single Best-Estimate scenario based on official analysis preconditions A number of sensitivity analyses on top of this A Monte Carlo simulation to determine a probability of positive socio economics of the business case Grid studies to provide investment cost Final cost benefit table Wind Integration Workshop Colombia NPV (MDKK) MW2x700 MW (Sea electrodes) MW Benefits Trade benefits System stabilising properties000 Black start000 Transit compensation Regulating power000 Security of supply0 00 Additional effects SK4-agreement022 Totale gevinster Costs Tab Investering Vedligehold Reserver Udetid Totale omkostninger Total

A business case: Cobra Cable DK NL dk-har-godkendt-business-case-for-Cobra-kabel.aspx Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Business case for a transmission line Components in business cases Trading benefits in spot market Potential sharing of reserves Regulating power Black start capability System supporting services Reliability improvements Transit compensation Investment costs and O&M Wind Integration Workshop Colombia58

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Criterion of investment - socio economics vs company economics Wind Integration Workshop Colombia59 Marginal cost of building transmission Marginal trading benefit Socio economic investment criterion Marginal congestion rent Company investment criterion Difference in beneficial installed capacity Euro New transmission capacity

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Major ENDK business cases in recent years Skagerrak4, commissioned MW HVDC link between DK1 and NL – in addition to the existing 3 DC links with a combined capacity of MW. ENDK budget share ~225 mUSD. COBRAcable, expected MW HVDC link between DK1 and NL. ENDK budget share ~350 mUSD Kriegers Flak Combined Grid Solution, expected MW AC interconnector between DK2 and DE wind farms in the Baltic Sea using a B2B- converter located in Germany. ENDK budget share ~250 mUSD. Viking Link, expected MW HVDC link between DK1 and GB. ENDK budget share ~1.200 mUSD. Each investment decission is based on a socioeconomic business case. For reference: ENDK Balance sheet: ~6.000 mUSD Wind Integration Workshop Colombia60

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Motivation for new Energinet HVDC links Skagerrak4, commissioned 2015 Part of a nordic plan for 5 prioritized links. Allow further expansion of Danish wind capacity. COBRAcable, expected commissioning 2019 Consistent price differences between the Danish market (coal, wind, connection to the nordics) and the dutch market (gas). Avoid ”trapped wind”. EU financial support. Kriegers Flak Combined Grid Solution, expected commissioning 2019 Desire to demonstrate offshore-grid technology once thought to be crucial for massive expansion of offshore development in the North Sea. One way to ensure sufficient generation adequacy in DK2. EU financial support. Viking Link, expected commissioning 2022 Consistent price differences, see next slide. Further wind expansion Wind Integration Workshop Colombia61

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Denmark - an interconnector sweetspot Wind Integration Workshop Colombia62

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. DK/GB price differences Significant price differences between DK and GB ! Old/outdated GB production capacity Gas fired capacity CO2 uplift GB isolated from the rest of Europe – low interconnection Average = 149 DKK/MWh Average = 151 DKK/MWh Average = 251 DKK/MWh Wind Integration Workshop Colombia

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Private vs. social costs and benefits A business case is a formal representation of all relevant costs and benefits. -For society (and ENDK) all costs and benefits for society are relevant, i.e. socioeconomic costs and benefits. -For a private company only costs and benefits for the company are relevant, i.e. private costs and benefits. -Typically there are only few (but not necessarily minor) differences. For the company making the investment if costs>benefits further incentives might be necessary for the investment to be made, e.g. allowed tariff increase or ‘cap and floor regime’ (relevant for Viking Link (only for National Grid)) Wind Integration Workshop Colombia64

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Business case credibility A business case may be a formal representation of costs and benefits of a project but not necessarily a credible one. ENDK strives to create credibility for the business cases in various ways -Assumptions for analysis - fuel prices, consumption, interconnection capacities, etc. - are publicly available, and subject to debate with stakeholders before publication -Recognized sources used for data outside our area of expertise e.g. IEA, ENTSO-E, etc. -Business cases are published when possible - typically following contract award Wind Integration Workshop Colombia65

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Relevant alternatives In any investment case all relevant alternatives must be identified. First, what is the status quo (the base case)? What will happen if we ”do nothing”, e.g. choose not to establish a proposed HVDC link? E.g. will renewable capacity be installed more slowly without the link than otherwise assumed? Then, how can ”the problem” be solved? Not just technology choices, but also much more fundamental questions: -Accept lower level of security of supply? At what cost? -Demand side response? -And of course VSC vs. LCC, cables vs. overhead lines, etc Wind Integration Workshop Colombia66

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Net Present Value calculations Wind Integration Workshop Colombia67 Cash flows/net benefits are discounted back to today using a socioeconomic discount rate: Main questions: What discount rate? What discount period/investment horizon? How many years with ”deep” calculations? NCF t = B t - C t : net cash (benefit) flow at time t r t : socioeconomic discount rate at time t

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Important choices The discount rate: Danish Ministry of Finance guidelines: 4 %. Investment horizon: 40 years based on HVDC experience. Number of data points: Calculating market effects requires massive data sets. Model analysis only for 2020 and 2030 with linear interpolation Continuation after 2030? Wind Integration Workshop Colombia68

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Business case effects Basically all effects are put to a value – if possible Market effects Investment cost O&M Losses Reserve requirements Outage Blackstart Ancillary services Regulating power Generation adequacy Project specifics Wind Integration Workshop Colombia69 Market effects Losses Outage Investment O&M Reserves Blackstart Ancillary services Generation adequacy Project specifics The facility The DA market Security of Other effects supply

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Uncertainty The basis of the business case is a base case – the best guess, but given the uncertainties this will never be realized! We have to analyze more than best guess – scenarios or sensitivities? Wind Integration Workshop Colombia70

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud. Sensitivity analysis Identify the main factors that affect the business case: -Fuel prices -Lower/higher demand -Renewable energy capacity -(Faster) Nuclear phase-out -Competing links -Delays -Increased budgets -=> Partial analysis -=> Simultaneous analysis/ Monte Carlo ”studies” (without interdependencies) Wind Integration Workshop Colombia71

Gode råd: Find inspiration til præsentationer på InSite under Værktøjer – Kommunikation Du kan finde billeder og grafiske elementer i Energinet.dk’s billeddatabase (Cumulus) på InSite under Værktøjer – Kommunikation Wind Integration Workshop Colombia 72 Horns Rev Thank you !

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud Wind Integration Workshop Colombia Trading capacity and congestion rents (1) €/MWh Exchange capacity MW Costs Price difference P0P0 K0K0 Simplification: Linear price difference and constant cost!

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud Wind Integration Workshop Colombia Trading capacity and congestion rents (2) Owners profit €/MWh Exchange capacity MW Maximum for owners profit Price diff. Costs Capacity Owners profit

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud Wind Integration Workshop Colombia Trading capacity and congestion rents (3) Social welfare €/MWh Exchange capacity MW Maximum for social welfare Costs= Pricediff. Capacity Social welfare

Gode råd: Modtageren vil høre din præsentation, ikke læse slides. Brug notefeltet som hjælp til at huske, hvad du vil sige. Har du behov for, at modtageren skal huske vigtig information, så lav faktaark og del ud Wind Integration Workshop Colombia Trading capacity and congestion rents (4) €/MWh Exchange capacity MW Maximum for owners profit Maximum for social welfare Corporate form and regulatory regime for TSOs must ensure social welfare in investment decisions!