Afslutningsforelæsning 16. December 2005 Økonometri 1 Afslutningsforelæsning 16. December 2005 Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Dagens program: Afrunding og perspektivering af Økonometri 1. Opfølgning af introduktionsforelæsningen. Wooldridge, kapitel 19: Carrying out an Empirical Project Oversigt over økonometriske metoder Information og spørgsmål vedr. eksamen Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Målsætning for Økonometri 1 Værdsætte betydning af relevante og pålidelige data. Forstå en række af de problemstillinger, der knytter sig til passivt observerede data, der fremkommer som resultat af økonomiske agenters valg. Kunne implementere løsninger på disse problemstillinger indenfor en relativt simpel, men alligevel anvendelig ramme: Modeller for uafhængige data eller paneldata. Indse styrken af en empirisk analyse, hvor økonomisk teori, data og statistiske metoder går op i en højere enhed. Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Data: Betydningen af pålidelige og relevante målinger Relevans: Teorigrundlaget giver et sæt af ”ideelle” målinger, men: Udeladte variabler: ”ability” (kap. 3, 9, 15) Proxy-variabler (kap. 9): IQ i stedet for ”ability”: Konsistens (?) I praksis: Databeskrivelse (u.s. 1, 6, 10, 11), sortering (u.s. 6) og splejsning af datasæt fra forskellige kilder (u.s. 8) Pålidelighed: Målefejl i forklarende variabler (kap. 9): Problem! Betydningen af ekstreme observationer og ikke-tilfældige stikprøver (kap. 9). I praksis: Beskriv de vigtigste karakteristika ved datasæt (u.s. 1, 6, 10, 11). Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Passiv observation contra aktiv eksperimentering Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Passiv observation: Afkast af uddannelse Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Eksperiment: Udbyttet af sojabønner Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Implementere løsninger Grundredskab: Multipel lineær regressionsmodel Teknik om OLS-estimatoren: Mekaniske egenskaber (kap. 3, u.s. 3, 6) Statistiske egenskaber i en konkret specificeret statistisk model (MLR.1-4,5,6) (kapitel 3,4,5, u.s. 4, 5, 8) Check af forudsætningerne: MLR.5 (Varianshomogenitet): Whites test, B-P test, grafiske check (kap. 8. u.s. 9 og 10). MLR.1 (Lineær model): Test af funktionel form, grafiske check (kap. 9). MLR.3 (Betinget middelværdi): Test af exogenitet (kap 15, u.s. 13). Løsninger: WLS, FGLS ved heteroskedasticitet (Kap. 8, u.s. 9, 10) Paneldata estimation ved udeladte tids-invariante variabler (kap. 13-14, u.s. 11) IV ved problemer med endogenitet (Kap. 15, u.s. 12, 13) Vigtigste begrænsning: Lineær i parametrene Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Oversigt over økonometriske metoder i Økonometri 1(dækker ikke alt i pensum) Økono-metrisk metode OLS Robust std. fejl WLS FGLS IV (2SLS) Paneldata metoder Model- Karakter-stik Lin.reg.model (kap. 2,3,4,5) Heteroskedasticitet (kap 8) Endogenitet (kap 15) Flere obs. for samme individ (kap. 13-14) Hypo-tese prøv. t-test F-test LM-test Robust t- og Wald- og LM-test Specifikationstest RESET test Breusch-Pagan White Grafisk test Endog. test Over. Ident. Test Efter transformation: Som ved OLS/FGLS Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Status Styrken af den empiriske analyse: Relevant teorigrundlag Pålidelige data (helst mange) Statistiske gyldighed af resultaterne: Konsistens! Efficiens Økonometri 1: Forståelse og de vigtigste redskaber indenfor en simpel modelramme. Modeller for uafhængige data og paneldata (med få perioder). Økonometri 2 og fag på kandidatstudiet: Afhængige data (tidsrækker, mere om paneldata) Andre estimationsmetoder (MLE, GMM, ikke-parametrisk estimation) Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Empirisk projekt Kapitel 19 i Wooldridge behandler, hvordan man udfører et empirisk projekt Relevant både i forhold til eksamen i Økonometri 1 og til et BA-projekt/øvelsesoplæg/speciale. Oversigt over elementerne i et empirisk projekt: Valg af emne og litteraturoversigt Indsamling og behandling af data Hvordan man udfører de økonometriske analyser Vejledning i hvordan man skriver en rapport over et empirisk projekt Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Valg af emnet for det empiriske projekt og litteraturgennemgang Relevant fx for et BA projekt (ikke for eksamen) Hvordan vælger man sit emne? Vigtigt at kunne stille et specifikt spørgsmål og få afgrænset emnet. Emnet kan være indenfor alle grene af økonomi (så længe man kan skaffe data): Makroøkonomi, arbejdsmarkedsøkonomi, sundhedsøkonomi, udviklingsøkonomi, mikroøkonomi,… For et BA-projekt bør man også sørge for, at det er let at få fat i de relevante data (ØI biblioteks hjemmeside, ”polit-data”) Et empirisk projekt bør indeholde en gennemgang af den mest relevante eksisterende litteratur Benyt fx Econ-lit eller Social Science Citations Index til at finde relevant litteratur. (ØI biblioteks hjemmeside) Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Data Valg af et relevant datasæt Sikre at relevante variabler er med i data Indsamlet på en pålidelig måde Beskrivelse af data Manglende observationer Ekstreme værdier Fejl i data Hvilken type variabler (kvalitative/kvantitative) Deskriptiv analyse Gennemsnit, varians Min-Max (for at tjekke for fejlobservationer) Grafer af data Hvordan skal modellen estimeres? Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Økonometrisk analyse Valg af økonometrisk metode Fra dette kursus: OLS, WLS, FGLS, IV, paneldata metoder Undersøg om forudsætningerne for at anvende metoden er opfyldt (f.eks. Gauss-Markov antagelserne) Ting, som man bør tjekke og overveje: MLR.3 (de forklarende variabler er eksogene): OLS. Ellers IV eller paneldata metoder. Funktionel form, udeladte variabler Typen af variabler (kvalitative variabler kan ofte med fordel laves til dummy variabler) Målefejl i variablerne Homoskedasticitet Sample selektion Følsomhedsanalyse (er estimationsresultaterne følsomme overfor et par ekstreme observationer) Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Skrive en rapport/papir over en empirisk analyse En empirisk rapport indeholder typisk følgende elementer: Introduktion (motivering af projekt) Teoretisk del (gennemgang af relevant økonomisk teori) Den økonometriske model (gennemgang af den økonometriske metode) Data (beskrivende afsnit om data) Resultater (præsentation af resultater) Konklusion Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Præsentation af resultater I kap. 19 eksempler på hvordan man præsenterer sine empiriske resultater Deskriptiv tabel Estimationsresultater Tabel til sammenligning af estimations-resultater Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Hvad bliver det næste? Spørgetime: onsdag den 18. januar kl. 14.00 i Bisp 214. Eksamen: fredag den 20. januar kl. 15.00. Opgaven vil ligge på fagets hjemmeside (og på www.ibt2.dk): Opgavetekst, bilag, data, programfiler (se prøveeksamen eller tidligere eksamener på hjemmesiden) 2 eksemplarer af den samlede rapport+bilag med SAS-output og SAS-program og en diskette/CD med SAS-programmer og data afleveres på fakultetskontoret Alt skal forsynes med eksamensnummer Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Regler for eksamen: Den er individuel! Hele opgaven skal besvares individuelt (både opgaven og SAS-programmerne). Se noten på hjemmesiden: http://www.econ.ku.dk/metrics/Okonometri1/eksamen/EksamenMetrics1.pdf Det betyder blandt andet: Man må ikke samarbejde med andre Man må ikke få hjælp af andre Man må ikke yde hjælp til andre Der er kun to undtagelser: Man må få hjælp til generering af data af forelæseren Man må få hjælp til at løse computertekniske problemer i IT-kælderen. Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Gode råd Henvis til pensum ikke slides Sørg for SAS virker på den computer som I skal bruge til eksamen Sørg for at have alle de relevante programmer fra øvelserne på computeren Økonometri 1: Afslutningsforelæsning

Økonometri 1: Afslutningsforelæsning Tak for denne gang! God jul og godt nytår! Økonometri 1: Afslutningsforelæsning