HD AUC 2010 Ekstern økonomirapportering Johnny V. Jensen

Præsentationer af emnet: "HD AUC 2010 Ekstern økonomirapportering Johnny V. Jensen"— Præsentationens transcript:

1 HD AUC 2010 Ekstern økonomirapportering Johnny V. Jensen
Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Investeringsejendomme Leasing

2 Anlægsaktiver Hvad er definitionen på et aktiv?
Hvad er definitionen på et anlægsaktiv? Def Aktiv (§33) Ressourcer, som er under virksomhedens kontrol som et resultat af tidligere begivenheder, og hvorfra fremtidige økonomiske fordele forventes at tilflyde virksomheden. Bemærk realia fremfor formalia – fx finansiel leasing. Def anlægsaktiv Fysisk aktiver, der er anskaffet eller fremstillet til brug i virksomheden til produktion, handel med varer eller tjenesteydelser, eller udlejning til administrative formål og forventes anvendt i mere end 1 regnskabsår dvs aktiver der er bestemt til vedvarende eje eller brug for virksomheden

3 Immaterielle anlægsaktiver
Lovgrundlag: Årl § 33 Definition af aktiver Årl § 36 Princip 1. indregning aktiver Årl § 40 - § 43 Definition kostpris, regler for afskrivning samt nedskrivninger Årl § 53 og § 87 Krav til omtale i anvendt regnskabspraksis

4 Immaterielle anlægsaktiver
Hvilke immaterielle aktiver kan indregnes i balancen ? Skal indregnes som aktiver: Erhvervede varemærker Erhvervede kundelister Erhvervede udgivelsestitler Koncessioner Software Licenser Patenter og rettigheder Udviklingsprojekter Goodwill Kan ikke indregnes som aktiver: Internt oparbejdede varemærker Internt oparbejdede kundelister, markedsandele og kundeloyalitet Internt oparbejdede udgivelsestitler Internt oparbejdet goodwill Reklame og markedsføringsaktiviteter Uddannelse/oplæring af personale Forskning Opstart/etablering

5 Immaterielle anlægsaktiver
Eksempler fra praksis: IT-software Erhvervede rettigheder Erhvervede patenter og varemærker C02-kvoter Goodwill

6 Immaterielle anlægsaktiver
Indregning og måling: Kostpris Afskrivninger Metode Maks. 20 år Tidsbestemte rettigheder Nedskrivning til lavere genindvindingsværdi Opskrivninger ikke tilladt ! Præsentation: Anvendt regnskabspraksis Anlægsnote Oplysninger hvis afskrivningsperiode over5 år

7 Materielle anlægsaktiver
Lovgrundlag: Årl § 33 Definition af aktiver Årl § 36 Princip 1. indregning aktiver Årl § 40 - § 43 Definition kostpris, regler for afskrivning, samt op- og nedskrivning Årl § 53 og § 87 Krav til omtale i anvendt regnskabspraksis

8 Materielle anlægsaktiver
Lovgrundlag – fortsat: Årl §§ 88, 90 og 90a Notekrav RVL 10 Materielle anlægsaktiver Sammenholdelse: §88 note anlægsaktiver §90 Ejendomsvurdering §90a leasede aktiver Ingen væsentlige forskelle: Uddybning af retningslinier for indregning af finansieringsrenter i IAS 16 Retningslinier for behandling af tab ved afhændelse kun i RVL og IAS

9 Materielle anlægsaktiver
Kostpris: Omkostninger foranlediget af anskaffelsen frem til ibrugtagningstidspunktet eller direkte henførbare hertil Eventuelt aktivering af renteomkostninger Indirekte produktionsomkostninger (krav i C og D-virksomheder Eksempler på omkostninger: jf RVL 10 Told og afgifter Leverings- og transportomk Installationsomk Honorar til arkitekter og ingeniører Nedtagelses-, bortskaffelses-, og retableringsomk hvis der er en forpligtigelse (konsekvensen af aktivering og passivering?

10 Materielle anlægsaktiver
Opskrivninger: Opskrivning til dagsværdi Trin for opgørelse af dagsværdi Salgsværdi på velfungerende marked Genanskaffelsesværdi, eller Nettorealisationsværdi

11 Materielle anlægsaktiver
Opskrivninger – fortsat: Bindes på egenkapitalen Reduktion for udskudt skat Opløses ved realisation / nedskrivning Er der forskel i behandlingen af realisation og nedskrivning? VIS EKSEMPEL PÅ TAVLEN

12 Materielle anlægsaktiver
Nedskrivninger Krav om gennemførsel af nedskrivningstests, § 42 Skal nedskrives til genindvindingsværdi Også krav om nedskrivning ved forbigående værdifald Genindvindingsværdien: For et aktiv er genindvindingsværdien den højeste værdi af kapitalværdien og salgsværdien fratrukket forventede omkostninger ved et salg. Materielle og immaterielle anlægsaktiver Lavere salgsværdi vil være en indikation af nedskrivningsbehov SPM. Vil nedsættelsen af prisen på et produktionsanlæg kræve nedskrivning ? Nu hjælp at hente i RV 10 (punkterne 63-69) 64: beskadigelse, teknisk forældelse, ophør af produktion, reduceret lønsomhed. 65: fald i nettosalgsprisen IAS 36 kan også anvendes Hvis det ikke er muligt at vurdere nedskrivningsbehovet for det enkelte aktiv skal aktiverne vurderes samlet i den mindste gruppe af aktiver, hvorved der ved en samlet vurdering kan foretages en pålidelig opgørelse af genindvindingsværdien. En nedskrivning af en sådan gruppe aktiver fordeles systematisk på de enkelte aktiver. Hvad med goodwill? Kan ikke vurderes selvstændigt, idet afhængig af andre aktiver ”Bottom-up-test” – goodwill fordeles udfra en ensartet og pålidelig metode til de enkelte Cashflow-enheder, herefter vurderes nedskrivningsbehovet på enheden En evt. nedskrivning henføres altid først til goodwillbeløbet Ved køb af virksomhed (gl. og ny aktivitet) ikke kan skilles ad, da risiko for at oparbejdet goodwill i gl. medføre, at der ikke nedskrives på købt goodwill.

13 Aktivers bogførte værdi
Materielle anlægsaktiver Nedskrivningsbehov Aktivers bogførte værdi Genindvin-dingsværdien Den højeste værdi Netto salgsprisen Nytteværdien Vurdering af nedskrivningsbehov min. I forbindelse med regnskabsaflæggelsen Ændring i renteniveauet er en væsentlig identifikationsfaktor Eksterne indikatorer Fald i aktivets markedsværdi Udvikling i teknologi og miljøkrav Virksomhedens indre værdi overstiger markedsværdien Interne indikatorer Aktivitet er beskadiget eller anvendes ikke Anvendelsen af aktivitet påtænkes ændret (rationalisering) Et aktiv (eller en gruppe af aktiver) giver et ”dårligt” afkast også set fremover

14 Materielle anlægsaktiver
Start Indikation for værdifald? Intet fortages (Beregn nettosalgsprisen og kapitalværdi). Er højeste værdi mindre end bogført værdi? Nedskriv til højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi Nedskriv til højeste værdi Nedskriv til højeste værdi. Fordel nedskrivning efter model. Ja Nej Pengestrømsgenererende enhed CGU Enkeltaktiv

15 Materielle anlægsaktiver
Nedskrivninger – praktiske problemstillinger Nettosalgsprisen Handles aktivitet på et aktivt marked? Købstilbud med fradrag af salgsomkostninger Ikke handlet - vurdere ændring i den underliggende markedsøkonomi Forudsætninger, uafhængige parter og villig køber Vurderinger fra fagkyndig f.eks., ejendomsmægler Det er lettere at vurdere en ejendom eller en bil end et kompliceret produktionsanlæg Husk også at beregne nytteværdien (kapitalværdien)

16 Materielle anlægsaktiver
Nedskrivninger – praktiske problemstillinger Nytteværdien – kapitalværdien Beregning af kapitalværdien af de fremtidige pengestrømme Kan være et problem for enkelte aktiver Den mindste gruppe af aktiver, hvori det pågældende aktiv indgår, og som i det væsentligste generere et cashflow som er uafhængigt af andre aktiver (IAS 36) (se også RV 10, punkt 66, Rev&Regn nr. 9/2001) Alle virksomhedens aktiver opdeles således i selvstændige enheder Disse enheder må generelt ikke ændres Opdeles således gerne på forskellige forretningsområder, produkter Det tages højde for forpligtelser der kun kan henføres til den pågældende enhed, f.eks. miljøforhold ved en ejendom Beregning af kapitalværdien af de fremtidige pengestrømme Udfra budgetter og prognoser, som er godkendt af ledelsen Før finanseringsomkostninger og skat Max. over 5 år, herefter for stor usikkerhed Prognose for resterende brugstid, ekstrapolere på baggrund af prognoseår 5, med fastsat vækstrate På baggrund af aktivets nuværende stand Diskonteringsrente Virksomhedens gennemsnitlige eller alternative lånerente eller anden relevant rente Tillæg for særlig risiko vedr. enheden (dog ikke hvis indregnet i cashflow = dobbelt indregning)

17 Materielle anlægsaktiver
Nedskrivninger Regnskabsmæssig behandling Indregnes i resultatopgørelsen Korrektion af tidligere opskrivning, korrigeres eller opløses denne Indregnes først på goodwill og herefter pro-rate på øvrige aktiver Afskrivninger beregnes på baggrund af nedskreven værdi og resterende brugsperiode. Tilbageførsel af tidligere foretagen nedskrivning Indtægtsføres Er det en tilbageførsel af en tidligere korrektion af en opskrivning, da behandles tilbageførslen som en opskrivning Beregnes ud fra den værdi aktiviteten ville have haft såfremt der ikke var foretaget nedskrivninger (d.v.s. korrektion for oprindelige højere afskrivninger) Ny afskrivningsprofil udarbejdet ud fra den nu bogførte værdi og resterende brugsperiode Som udgangspunkt ikke tilbageførsel af nedskrivning på goodwill (idet risiko for aktivering af intern oparbejdet goodwill)

18 Materielle anlægsaktiver
Afskrivninger: Foretages over aktivets brugstid Systematiske afskrivninger Afskrivningsstart Scrapværdi Ingen afskrivning på investeringsejendomme, jf. senere Afskrivningsprincipper: Liniær Degressiv Progressiv På basis af producerede enheder Ændring af princip og scrapværdi er ændring af skøn Husk at dekomponere aktivet hvis der er forskellige levetider FX Fly, maskiner, bygninger

19 Materielle anlægsaktiver
Præsentation i årsrapport Anvendt regnskabspraksis Aktivsiden Noter

20 Leasing Lovgrundlag: Årl bilag 1C Definition af aktiv
Årl § 33 stk. 1 Indregning af aktiver der opfylder definitionen og kan måles pålideligt (frivilligt) Årl § 83 a Indregning i C-virksomhed (tvungen) Årl §§ 53, 60 og 64 stk. 2 Præsentation i årsrapport RVL 21 Leasing IAS 17 Leasing Def aktiv Ressourcer der er under virk kontrol Som et resultat af tidl begivenheder Hvorfra fremtidige øk fordele forventes at tilflyde virksomheden DVS ingen krav om juridisk ejerskab!!!! GÆLDER SÅLEDES ALLEREDE FOR B-VIRKSOMEHDER!!!!!!!!!!!!!!

21 Leasing Definitioner Hvad forstås ved leasing?
Leasinggivers overdragelse af en brugsret til leasingtager for en aftalt periode mod betaling af leasingydelse Hvad forstås ved finansiel leasing? Leasingaftale, hvor alle væsentlige risici og fordele forbundet med aktivet overføres fra leasinggiver til leasingtager (ejendomsret er ikke afgørende) Hvad forstås ved operationel leasing? Enhver leasingaftale, der ikke er finansiel leasing

22 Finansiel leasing Leasingaftale, hvor alle væsentlige risici og fordele forbundet med aktivet overdrages til leasingtager Leasinggiver Behandles som et salg Leasingtager Behandles som et køb Aktiv

23 Operationel leasing Leasingaftale, der ikke overdrager alle væsentlige risici og fordele forbundet med aktivet til leasingtager Leasinggiver Leasingtager Brugsret til aktivet Aktiv

24 Leasing Hvorfor er den regnskabsmæssige behandling vigtig ?
Indregning af alle ”reelle” aktiver og forpligtelser i balancen Sammenlignelighed mellem virksomheder Eliminering af påvirkning på nøgletal

25 Påvirkning af nøgletal mv.
Operationel leasing Finansiel leasing t.kr. Egenkapital 10.000 Leasinggæld 5.000 Øvrig gæld 15.000 PASSIVER I ALT 25.000 30.000

26 Leasing Påvirkning af resultatopgørelsen Omsætning Entrepriseudgifter
Dækningsbidrag Øvrige omkostninger Resultat før afskrivninger Afskrivninger Driftsresultat Finansielle poster Resultat før skat Operationel leasing påvirker her Finansiel leasing påvirker her

27 Regnskabsmæssig klassifikation
Leasing Regnskabsmæssig klassifikation Det overordnede princip Indhold frem for formalia Spørgsmålet er Hvem har alle væsentlige risici og fordele forbundet med aktivet?

28 Leasing Indikatorer for finansiel leasing
Ejendomsret overdrages til leasingtager ved udløb af leasingperioden Leasingtager har en fordelagtig købsoption Leasingperioden dækker den væsentligste del af aktivets økonomiske levetid Nutidsværdi af minimumsleasingydelser svarer stort set til aktivets dagsværdi på indgåelsestidspunktet Leasingaktivet er af så speciel karakter, at kun leasingtager kan anvende det uden væsentlige modifikationer

29 Leasing Indikatorer for finansiel leasing
Eventuelle tab ved leasingtagers ophævelse af leasingaftalen bæres af leasingtager Gevinst og tab knyttet til udviklingen i aktivets restværdi tilfalder leasingtager, eksempelvis i form af en reduktion i leasingydelser ved udløb af leasingperioden svarende til størrelsen af den faktiske restværdi Leasingtager har ret til at forlænge leasingaftalen til en ydelse lavere end markedslejen

30 Regnskabsmæssig behandling af operationel leasing
Leasingtager Leasinggiver Balance Skyldig leasingydelse Tilgodehavende leasingydelse Anlægsaktiv Resultatopgørelse Leasingydelse, omkostning Afskrivning Indtægt i form af leasingydelse

31 Finansiel leasing – opdeling i afskrivning, renter og afdrag
Aktiv kostpris 100 Levetid 5 år Rente 10 % Aktiv Forpligtelse Resultat-opgørelse År NPV Afskrivning Rente Afdrag Ydelse 100 100,00 1 80 20 83,62 10,00 16,38 26,38 30,00 2 60 66,60 8,36 18,02 28,36 3 40 45,78 6,56 19,82 26,56 4 23,98 4,58 21,80 24,58 5 0,00 2,40 22,40

32 Sale and leaseback Leasebackaftale Operationel Finansiel Avance/tab
Handlet til dagsværdi indtægtsføres Ikke til dagsværdi amortiseres over leasingperiosen Amortiseret over leasingperioden periodeafgræns-ningspost

33 Investeringsejendomme
Definition Investeringsejendomme er ejendomme (i bred forstand) som besiddes med det formål at opnå afkast af den investerede kapital i form af løbende driftsafkast og/eller kapitalgevinst ved videresalg (på længere sigt)

34 Investeringsejendomme
Betingelser Skal være en hovedaktivitet !! Købshensigten er afgørende Langsigtet investering Frivilligt for alle virksomheder at benytte reglerne (Dog god skik for D-virksom-heder)

35 Investeringsejendomme
Lovgrundlag: Årl § 33 Generelt om indregning Årl § indregning (kostpris) Årl § 38 Løbende værdiansættelse til dagsværdi Årl §§ 53, 56, 59, 60, 64 og 90 Præsentation i årsrapport RVL 16 Investeringsejendomme IAS 40 Investeringsejendomme INDREGNING Pålidelig målig af øk fordele

36 Investeringsejendomme
Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris Anskaffet eksternt Egen opførelse – Regnskabsmæssig værdi Domicilejendom overgang til investeringsejendom – Bogført værdi Herefter måles til dagsværdi Finansielle forpligtelser Måles ved første indregning til kostpris

37 Investeringsejendomme
Værdireguleringer Alle løbende værdireguleringerne passerer resultatopgørelsen Investeringsejendommene Finansiel forpligtelser Netto opreguleringer skal ikke længere bindes på egenkapitalen – lovændring 2008. Husk udskudt skat

38 Investeringsejendomme
Dagsværdi – definition: Hovedregel Salgsværdien for aktiverne på et velfungerende marked ved transaktioner mellem indbyrdes uafhængige parter Alternativer Vurderingsmand Officiel ejendomsvurdering – skal svare til dagsværdi Afkastbaseret model Kostpris

39 Investeringsejendomme
Afkastbaseret model: Fremtidige pengestrømme kapitaliseres Markedsbaseret diskonteringsfaktor (type af ejendom) Forventede ind- og udbetalinger (krav til registreringer) Tomme lokaler Vedligeholdelse Ejd. skat og forsikring Andel af administrationsomkostninger

40 Ejendomsskat og rsikring -160
EKSEMPEL Normal indtjening Lejeindtægt 770 Ejendomsskat og rsikring -160 Vedligeholdelse -100 Administration -10 Nettoleje 500 Anvendt nettoafkast 7% 8% 9% Værdi ved afkastpct. 7.143 6.250 5.556 100 / 7 = 14,29 100/8 = 12,5 100/9= 11,11

41 Investeringsejendomme
Præsentation: Anvendt regnskabspraksis (ÅRL § 53) Oplysning om fremgangsmåden for måling af dagsværdi – anvendt metode Sammenlignelige priser på nyligt gennemførte handler Ekstern vurdering Afkastbaseret model Hvordan diskonteringsgrundlaget er opgjort Hvordan diskonteringsfaktoren er fastsat

42 Investeringsejendomme
Præsentation – fortsat: Oplysning om hvilke omkostninger der indgår under investeringsejendommenes driftsomkostninger