Økonomisk virksomhedsbeskrivelse Kapitel 7

Præsentationer af emnet: "Økonomisk virksomhedsbeskrivelse Kapitel 7"— Præsentationens transcript:

1 Økonomisk virksomhedsbeskrivelse Kapitel 7
Likviditetsstyringens beskrivelsesmetoder Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

2 Styringsområder Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

3 Ledelsens 2 sideordnede økonomiske målsætninger
At sikre, at virksomheden gennem sin aktivitet opnår det størst mulige afkast af den indskudte kapital 2. At sikre, at virksomheden gennem sine finansielle dispositioner har et sådant betalingsberedskab, at virksomheden kan realisere sine planlagte anlægs- og driftsaktiviteter Når en virksomhed må ophøre, kan årsagen stort set altid føres tilbage til, at ovenstående to styringsopgaver ikke er løst godt nok af virksomhedens ledelse Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

4 Årsager til at kravene skærpes til den finansielle styring
Specielt for produktionsvirksomheder gælder, at en større del af den samlede kapital er bundet i anlægsaktiver, hvilket begrænser virksomheders finansielle tilpasningsevne Andelen af kapacitetsomkostninger øges på bekostning af de variable omkostninger Mange virksomheder oplever en ringere indtjeningsevne på grund af øget international konkurrence Større foranderlighed i virksomhedernes omverden kræver nøje planlægning af virksomhedernes likviditetsmæssige beredskab Effektiv likviditetsstyring handler også om at skabe den optimale kombination af lønsomhed og uafhængighed Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

5 Likviditetsbudgettering
Prognose over de forventede ind- og udbetalinger i en virksomhed inden for en given tidshorisont Likviditetsoverskud behøver ikke være resultat af en positiv værditilvækst, men kan også opstå som et led i optagelse af lån, undladelse af betaling af kreditorer samt salg af aktiver Negativ likviditetsforskydning i en anden periode kan skyldes fremskyndet betaling af kreditorer med henblik på udnyttelse af kontantrabatter eller afdrag på lån i en periode, hvor virksomheden er meget likvid Likviditetsforskydningen skal derfor altid ses på baggrund af de samtidige forskydninger i beholdningerne i virksomhedens balance Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

6 Likviditetsbudgetteringens opgaver
Sikre tilstrækkelige likvide midler til at finansiere budgetperiodens planlagte aktiviteter planlagte investeringsudbetalinger betaling af f.eks. moms, skat, udbytte, leverandører, lønninger mm. Samt sikre den nødvendige tid til at skaffe den bedst mulige finansiering den bedst mulige udnyttelse af virksomhedens overskudslikviditet den optimale dimensionering af likviditetsreserven Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

7 Likviditetsstyringens 4 mål
2. Rentabilitet 3. Fleksibilitet og sikkerhed 4. Interessentbalance Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

8 Fakta om likviditetsstyring
Resultatopgørelsen viser ikke likviditeten Likviditeten bør følges hen over året og ikke kun ved regnskabsårets slutning Likviditeten påvirkes af drift, investering og finansiering Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

9 Muligheder for forbedring af likviditeten
Reducere kredittid til kunder Forlænge kredittid fra leverandører Forøge omsætningshastigheden på varelageret Forøge omsætningen ved f.eks. ændrede salgspriser, markedsføring etc. Optagelse af lån Etc. Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

10 Likviditetsmodeller Beholdningsforskydningsmodellen
Driftsbudget Likviditetsbudget Ind- og udbetalingsmodellen Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

11 Likviditetsmodeller Ind- og udbetalingsmodellen
Opstilles som en oversigt over ind- og udbetalinger i en periode Modellen er hensigtsmæssig når: - året er inddelt i korte perioder - sæson i salget og/eller købets fordeling over perioden - der er tale om en ordreproducerende virksomhed med relativt store ind- og udbetalinger pr. ordre - der er behov for tæt likviditetsstyring, hvor daglige ind- og udbetalinger skal følges Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

12 Eksempel på ind- og udbetalingsmodellen
Indbetalinger i perioden 35 Udbetalinger i perioden 24 Periodens likviditetsforskydning 11 Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

13 Likviditet specificeret på måneder
År 20XX J F M A S O N D I alt Driftsindbetalinger 12 13 15 16 19 21 18 14 198 Driftsudbetalinger 17 187 Driftens likviditetsvirkning -5 -4 -1 2 4 7 6 5 11 Akk. driftens likviditetsvirkning -9 -13 -14 -12 -8 10 Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

14 Likviditetsmodeller Beholdningsforskydningsmodellen
Beskriver de beholdningsmæssige forskydninger på balancen, som er afledt af de driftsmæssige handlinger Modellen er hensigtsmæssig: - når der er tale om jævnt salg over året - som rapporteringsmodel, idet der er en tydelig kobling til balancens poster Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

15 Eksempel på beholdningsforskydningsmodellen
Primo Ultimo Salg i perioden xx Vareforbrug svarende til salg Dækningsbidrag Kontante kapacitetsomkostninger Indtjeningsbidrag Δ varelager Δ varedebitorer Δ varekreditorer Δ anden kortfristet gæld Likviditetsvirkning fra driften Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander

16 Eksempel på beholdningsforskydningsmodellen
Likviditetsvirkning fra driften xx Anlægsinvesteringer: f.eks. biler Finansielle indbetalinger: f.eks. optagelse af lån Finansielle udbetalinger: renteomkostninger afdrag på gæld Resultatudlodning: selskabsskat Udbytte til aktionærer Samlet likviditetsforskydning Likvide midler primo Likvide midler ultimo Økonomisk virksomhedsbeskrivelse © Charlotte Flyger, Ove Hedegaard og Preben Melander