Download præsentationen
Præsentation er lastning. Vent venligst
Offentliggjort afMartin Christoffersen Redigeret for ca. et år siden
1
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation1 Økonometri 1 Instrumentvariabelestimation IV 10. maj 2006
2
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 2 Plan: Husk: Evaluering. IV estimation: Overidentificeret tilfælde: Flere instrumenter end nødvendigt. NB: Det er er fordel. Vi kan få mere præcise estimater. Forudsat at instrumenterne er gyldige! Test af overidentificerende restriktioner Ex. 15.5, 15.7, 15.8: Afkast af uddannelse på US data 6 trinsproceduren for IV estimation Eksempel: Fødselsvægt og rygning
3
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 3 Overidentificeret tilfælde: Flere instrumenter end endogene regressorer Simpel regressionsmodel: To gyldige instrumenter: og Ex. Både mors og fars uddannelseslængde som instrument i lønligning: Ex. 15.5 To mulige simple IV estimatorer: Det er et ”luksusproblem: Optimal sammenvægtning: 2SLS
4
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 4 Estimation med 2SLS Eksakt identifikation (=) eller overidentifikation ( >): 1. trin: Prediktion af variabler i ud fra exogene variabler på grundlag af hjælpeligningerne: 2. trin: OLS på prediktionerne (eller brug prediktionerne som instrumenter):
5
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 5 Inferens med 2SLS Behøver en antagelse om homoskedasticitet, givet : Den asymptotiske kovariansmatrix for 2SLS estimatoren er så givet ved: Bemærk: Residualer på grundlag af (ikke ) Asymptotisk gyldige standardfejl kan konstrueres herfra. De tilsvarende t-værdier vil være asymptotisk normalfordelte. Findes også i en robust udgave.
6
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 6 Reminder: Test af regressorernes exogenitet Kan et givet sæt af forklarende variable antages at være exogene? Hvis endogenitet, så brug IV Hvis alle variabler er exogene, så brug OLS (på grund af efficiens) Strukturel ligning: Mistænker variable for at være endogene: Antag: Øvrige k-l regressorer er exogene og at vi har gyldige instrumenter Reduceret form for endogene regressorer : Residualer i hjælpeligninger for endogene regressorer:
7
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 7 Reminder: Test af regressorernes exogenitet ”Residual augmenteret regression”. Indsæt residualer fra reduceret form i strukturel ligning: Lav signifikanstest på (F-test for ) Hvis er signifikant så er en eller flere af regressorerne endogene. Lønligning (Ex. 15.5, 15.7): endogen (educ) instrumenter (motheduc, fatheduc)
8
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 8 Nyt: Test af overidentificerende restriktioner Flere instrumenter end endogene regressorer: Ex. Exogenitet af samme antal instrumenter som endogene variabler: : Grundlæggende antagelse, ej testbar. Flere instrumenter end endogene variabler: : Giver testbare implikationer. Intuition: Givet de ”første” instrumenter: Konsistente IV estimater og et sæt af IV-residualer,. Muligt at checke korrelation mellem og ”resterende” instrumenter. Symmetrisk i hele sættet af instrumenter.
9
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 9 Test af overidentificerende restriktioner Andet trin af 2SLS med instrumenter for endogene forklarende variabler: Konsistent estimat af og Ny hjælperegression på grundlag af residualerne: : Instrumenter ukorrelerede med. Teststatistik: Eksakt identifikation: Ex. 15.8
10
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 10 IV i relation til andre metoder og problemer Målefejl (afsnit 15.4): Klassisk målefejl (afsnit 9.3): Begge variabler er upræcise målinger af : Brug som instrument for Panel data og poolede tværsnit (afsnit 15.8): Kombinere fx første- differens estimation med IV.
11
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 11 En 6-trins procedure for IV estimation 1. Opstil den strukturelle ligning: Bestem, hvilke forklarende variabler der potentielt er endogene: variabler. 2. Find potentielle instrumenter for de endogene variabler fra økonomisk (eller anden) teori: instrumenter ( ) 3. Opstil reduceret form ligninger for : Estimer med OLS: Lav signifikanstest af koefficienterne til i reduceret forms ligningerne. Hvis ikke signifikant så har vi et problem med ”svage instrumenter”, som ikke identificerer.
12
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 12 En 6-trins procedure for IV estimation (2) 4. Gem residualer fra reduceret forms ligningerne (et sæt residualer for hver potentielt endogen forklarende variabel): I alt residualer: 5. Estimer en ”residual augmenteret” regression med OLS: Signifikanstest på. Hvis testet er signifikant betyder det, at en eller flere regressorer er endogene. 6. Hvis ikke tegn på endogenitet: Anvend OLS. Hvis der er signifikant endogenitet: Anvend 2SLS. 6.a Test af overidentificerende restriktioner, hvis.
13
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 13 6-trins proceduren for IV estimation: Eksempel Fødselsvægt og rygning. Tavlegennemgang.
14
Økonometri 1: Instrumentvariabelestimation 14 Næste gang: Sidste forelæsning. Onsdag den 17. maj. Samle trådene i faget. Kapitel 19 om at lave empiriske projekter. Lidt om eksamen. Spørgetime: Fredag den 9. juni kl. 14. Lokale: Oplyses senere på hjemmesiden. Eksamen: 12. juni kl. 10.
Lignende præsentationer
© 2024 SlidePlayer.dk Inc.
All rights reserved.