KM2: F221 Kvantitative metoder 2 Specifikation og dataproblemer 2. maj 2007.

Præsentationer af emnet: "KM2: F221 Kvantitative metoder 2 Specifikation og dataproblemer 2. maj 2007."— Præsentationens transcript:

1 KM2: F221 Kvantitative metoder 2 Specifikation og dataproblemer 2. maj 2007

2 KM2: F222 Program Specifikation og dataproblemer, fortsat (Wooldridge kap. 9): Betydning af målefejl Dataudvælgelse: –Manglende observationer –Endogen og eksogen dataudvælgelse –Ekstreme og indflydelsesrige observationer Multiple choice: 4 spørgsmål (20 min.).

3 KM2: F223 Målefejl Der må ofte antages at være målefejl i økonomiske data Mange grunde til at målefejl opstår: –Spørgeskemaundersøgelser – retrospektiv information –Den præcise information, der svarer til det teoretiske begreb, findes ikke –Tastefejl To hovedtilfælde: –Målefejl i afhængig variabel –Målefejl i en eller flere forklarende variabler

4 KM2: F224 Målefejl i den afhængige variabel Antag følgende model Modellen opfylder MLR.1-MLR.4 Desværre observerer man ikke y*. I stedet observeres y hvor kan opfattes som en målefejl For at kunne estimere modellen skal y* erstattes med y:

5 KM2: F225 Målefejl i den afhængige variabel Fejlleddet i den ”nye” model: Hvornår giver OLS middelrette og konsistente estimater af ? Under antagelserne –Middelværdien af målefejlene er 0 –Målefejlene er uafhængige af de forklarende variable vil den ”nye” model med y opfylde MLR.1-MLR.4, og derfor er OLS middelret og konsistent. Hvis målefejlene ikke har middelværdi 0, men stadig er uafhængige af de forklarende variabler, vil OLS blot give et skævt estimat af

6 KM2: F226 Målefejl i den afhængige variabel Variansen i det nye fejlled: Normalt antager man, at variansen af målefejlen er konstant. Så er antagelsen MLR.5 også opfyldt for den ”nye” model. … Hvis ikke giver det anledning til heteroskedasticitet Hvis målefejlene og u er ukorrelerede, er variansen Variansen er større med målefejl -> større varians af parameterestimaterne.

7 KM2: F227 Målefejl i den afhængige variabel Multiplikative målefejl Målefejl som er proportionale med den afhængige variabel Hvis den afhængige variabel transformeres med log fås

8 KM2: F228 Målefejl i de forklarende variabler Antag følgende model: x* er uobserverbar. I stedet observeres x, som er givet ved Antagelserne om målefejl: x kan opfattes som en proxy for x* OLS er middelret og konsistent

9 KM2: F229 Målefejl i de forklarende variabler At målefejlen er ukorreleret med det observerede x, er ofte en urealistisk antagelse Klassiske målefejl: Målefejlen er ukorreleret med den sande værdi af variablen. Antagelser: Disse antagelser er ofte mere naturlige. Desværre giver de anledning til alvorlige problemer.

10 KM2: F2210 Målefejl i de forklarende variabler Egenskaber ved OLS estimatoren –OLS ikke konsistent Tavlegennemgang I kapitel 15 ser vi på, hvordan man kan få konsistente estimater når der er målefejl

11 KM2: F2211 Data problemer Indtil videre har vi antaget, at MLR.2 altid er opfyldt Vi har antaget, at data stammer fra en tilfældig stikprøve Der er mange grunde til, at denne antagelse ikke er opfyldt i praksis: –Manglende observationer: Tilfældigt eller ej? –Ikke-tilfældig dataudvælgelse: Exogent eller endogent.

12 KM2: F2212 Manglende observationer Er manglende observationer for en eller flere variabler et problem? Manglende observationer vil reducere antallet af brugbare observationer i analysen Det afgørende for, om manglende observationer giver alvorlige problemer, er hvorfor observationerne mangler Hvis observationerne mangler ”tilfældigt”, er det et mindre problem -> mindre præcise estimater

13 KM2: F2213 Ikke-tilfældig dataudvælgelse Der er forskellige måder hvorpå stikprøven kan være ikke-tilfældig (dvs. antagelse MLR.2 ikke er opfyldt): –Eksogen dataudvælgelse –Endogen dataudvælgelse –Stratificeret dataudvælgelse Det er ikke alle typer af ikke-tilfældig dataudvælgelse, som giver anledning til skæve eller inkonsistente OLS estimater

14 KM2: F2214 Ikke-tilfældig dataudvælgelse Eksogen dataudvælgelse: –Dataudvælgelse baseret på værdien af en af de forklarende variabler –Denne type af dataudvælgelse vil (under forudsætninger af nok variation i de forklarende variabler) stadig give middelrette og konsistente OLS etimater –Generelt: Dataudvælgelse baseret på variabler, som er uafhængige af fejlleddet giver stadig, at OLS estimaterne er middelrette og konsistente

15 KM2: F2215 Ikke-tilfældig dataudvælgelse Endogen dataudvælgelse: –Dataudvælgelse baseret på den afhængige variabel (eller variabler, der er korrelerede dermed) –Eksempler Formue i model for investeringsstrategier blandt aktieinvestorer (kun baseret på folk med formue under 0,5 mill. kr.) Lønrelationen (kun baseret på folk som arbejder) –OLS estimator er ikke middelret og ikke konsistent

16 KM2: F2216 Ikke-tilfældig dataudvælgelse Stratificeret dataudvælgelse: Populationen er delt i grupper (disjunkte grupper som udgør hele populationen) Nogle grupper er udvalgt mere hyppigt end andre, sammenlignet med deres andel af populationen OLS er middelret og konsistent, hvis gruppeopdelingen er baseret på eksogene variabler

17 KM2: F2217 Ekstreme observationer Ekstreme observationer er observationer, som har stor betydning på værdien af OLS estimaterne En ekstrem observation kan få stor betydning på OLS estimaterne, da OLS bestemmes ved at minimere de kvadrerede residualer Hvorfor er der ekstreme observationer: –Fejl i data: Kommafejl (tal i 1000’er i stedet for millioner) –Enkelte enheder i populationen er meget forskellige fra resten: AP Møller Mærsk i en tilfældig stikprøve af danske virksomheder.

18 KM2: F2218 Ekstreme observationer Hvad gør man ved ekstreme observationer: –Hvis man er sikker på, at de skyldes fejl i data: Ekstreme observationer udelades –Hvis det ikke er en oplagt fejl, er der ingen nemme løsninger: Estimér modellen med og uden de ekstreme observationer og sammenlign resultaterne: Robusthedsanalyse Der findes estimatorer, som i sig selv er mere robuste overfor ekstreme observationer end OLS

19 KM2: F2219 NB’er Målefejl i den afhængige variabel giver oftest anledning til mindre præcis estimation, men berører sædvanligvis ikke konsistensen af OLS estimation. Klassiske målefejl: Mest rimelige antagelse i mange tilfælde. Desværre giver dette tilfælde anledning til alvorlige problemer (inkonsistente OLS estimater). Dataudvælgelse der er baseret på information, der er relateret til den afhængige variabel, giver ofte anledning til bias.

20 KM2: F2220 Næste gang Næste forelæsning er mandag den 7. maj Nyt emne: Gentagne tværsnit og paneldata: Kapitel 13 i Wooldridge.