Download præsentationen
Præsentation er lastning. Vent venligst
Offentliggjort afVictoria Berg Redigeret for ca. et år siden
1
Finansielle produkter, der passer til landbruget i et liberalt marked v/Finn Døssing Nykredit Markets
2
Overvejelser før valg af finansiering ► Typiske overvejelser i forbindelse med valg af finansiering Lav rente for at opnå en billig finansiering Typisk F1 i EUR eller DKK, CIBOR 6 / EURIBOR 6 eller andre typer af variabel realkreditfinansiering Formuegevinster i forbindelse med kursbevægelser Fast forrentede realkreditlån ► Men husk at inddrage overvejelser omkring rentens påvirkning på aktivernes værdi
3
Fast rente Variabel rente Fast / variabel rente (formuepåvirkning) Ejendom/ Jord AktiverPassiver Ejendom/ Jord Variabel rente Ejendom/ Jord Variabel rente UdgangspunktStigende renteFaldende rente AktiverPassiverAktiverPassiver Ejendom/ Jord AktiverPassiver Ejendom/ Jord Friværdi intakt Fast rente AktiverPassiver Ejendom/ Jord Fast rente AktiverPassiver Friværdi væk Friværdi vokser Friværdi
4
Fast / variabel rente (driftpåvirkning) ► Ud over formuepåvirkningerne, vil der også være nogle driftsmæssige påvirkninger Ved valg af en variabel rente vil driften blive påvirket negativt ved højere renter Ved valg af fast rente vil der ikke være nogen uventede driftsmæssige påvirkninger med mindre, der foretages en førtidig indfrielse
5
Alternativ finansieringsmuligheder ► Det konventionelle realkreditmarked har begrænsede lånemuligheder Anden valuta end DKK og EUR kan der ikke opnås lån i Individualiserede løbetider eller andre individuelle behov er ej heller muligt ► Disse behov kan typisk dækkes med finansielle instrumenter Hvor swapaftaler er det hyppigst anvendte instrument Swapaftaler er en aftale om at bytte rente og/eller valuta på aftalte tidspunkter i en aftalt periode
6
Swapaftaler ► Benyt swapaftaler til at ændre profilen på den eksisterende finansiering Rente Ny rente SwapRealkreditlån ► Den nye rente kan enten være: Fast DKK rente Variabel DKK rente CHF rente fast eller variabel Renteloft eller andet ► Realkreditlånet kan enten være Fast forrentet realkreditlån RenteMax F1 lån i DKK eller EUR CIBOR 6 lån eller andet
7
Fleksibiliteten er styrken ► Løbetiden på aftalen behøver ikke, at følge det underliggende lån Har låntageren f.eks. et 30-årigt variabelt forrentet realkreditlån kan renten fastlåses i 10 år startende om 5 år via en swapaftale Og indgå et renteloft i de sidste 15 år 30 årigt variabelt forrentet lån I dag 5 år15 år betal 10-års fast rente via swapaftale 30 år VariabelFastRenteloft 15-årigt renteloft via swapaftale
8
Eksempel på swap til fast rente ► Omlægning til fast rente Med en forventning om stigende renter kan der opnås en kursgevinst Forventes det at den variable rente stiger over den faste kan du opnå en billigere finansieringsrente Risici Såfremt renten mod forventning er faldet i aftaleperiodens løbetid vil aftalen have en negativ realisationsværdi ved en førtidig indfrielse
9
Eksempel på swap til fast rente ► Omlægning af 30-årigt variabelt lån (CIBOR 6 ) til fast rente i 10 år startende om 5 år. Første betaling er først om 5 år. 6 mdr. Cibor/Euribor Fast rente 4,02% p.a. *) SwapRealkreditlån Betaling på realkreditlån: - Modtaget fra swapaftale: 0% Fast rente (startende om 10 år):4,02% Netto (startende om 10 år):4,02% **) *) Den fast rente vil afhænge af renteniveauet på tidspunktet for indgåelse af swapaftalen Netto 6 mdr. Cibor/Euribor
10
Eksempel på swap med renteloft ► Omlægning til variabel rente med renteloft Med ønsket om vished for en maksimal finansieringsudgift kan der indgås et renteloft Du udnytter den lave variable rente, men forsikrer dig mod uventede stigninger mod betaling af en præmie Risici Såfremt renten mod forventning er faldet i aftaleperiodens løbetid vil aftalen have en negativ realisationsværdi ved en førtidig indfrielse
11
Eksempel på swap med renteloft 6 mdr. Cibor/Euribor 6 mdr. Cibor dog max. 5% + 1,16% *) SwapRealkreditlån ► Omlægning af 30-årigt variabelt lån (CIBOR 6 ) til 6 mdr CIBOR med renteloft i 15 år startende om 15 år med et loft på 4% Betaling på realkreditlån: - Modtaget fra swapaftale: 1,16% + Variabel rente max 5,00% 6 mdr. Cibor Netto (startende om 15 år):6 mdr. Cibor (max 5%)+ 1,16% - Præmie 1,16% Netto 6 mdr. Cibor/Euribor *) Præmien afhænger af renteniveauet på indgåelsestidspunktet
12
Eksempel på swap til CHF finansiering ► Omlægning til variabel CHF finansiering Med en forventning om stabil til faldende valutakurs og en lavere rente i Schweiz end i Danmark finansieringsudgifterne minimeres og der kan evt. opnås en valutakursgevinst Risici Stiger CHF renten vil finansieringsudgiften øges Ved en førtidig indfrielse af aftalen kan der opstå et valutakurstab, hvis kursen ved indfrielsen er højere end på indgåelsestidspunktet
13
CHF swap ► For at opnå en lavere finansieringsrente kan låntageren omlægge realkreditlånet til f.eks. en 3 mdr. CHF rente og p.t. spare ca. 1,20% om året 6 mdr. Cibor/Euribor 3 mdr. CHF Libor = 1,00% *) + 0,20% SwapRealkreditlån Betaling på realkreditlån:6 mdr. Cibor/Euribor - Modtaget fra swapaftale: 0% + 3 mdr. CHF Libor (fastsættes kvartalsvis)1,00% Netto1,20% Netto + tillæg0,20% 6 mdr. Cibor/Euribor *) Præmien afhænger af renteniveauet på indgåelsestidspunktet
14
Omkostninger ved swapaftaler ► Omkostninger til indgåelse af swapaftaler kan oftest opdeles i to elementer Et tillæg til renten ved bytte af renter Rentetillæggets værdi bliver beregnet for hele løbetiden og betales ved indgåelse af forretningen Et fradrag/tillæg til valutakursen ved bytte af valuta
15
Ét lån, men mange muligheder Swapaftale ► Sammensæt finansieringen som du vil uden hensyntagen til begrænsninger på realkreditmarkedet CHF Renteloft Fast rente Variabel rente
Lignende præsentationer
© 2024 SlidePlayer.dk Inc.
All rights reserved.