Nøgletal som tilsynsværktøj Seminar om nøgletal Radisson SAS Scandinavia Hotel 17. december 2003 Henrik Bjerre-Nielsen direktør Finanstilsynet.

Præsentationer af emnet: "Nøgletal som tilsynsværktøj Seminar om nøgletal Radisson SAS Scandinavia Hotel 17. december 2003 Henrik Bjerre-Nielsen direktør Finanstilsynet."— Præsentationens transcript:

1 Nøgletal som tilsynsværktøj Seminar om nøgletal Radisson SAS Scandinavia Hotel 17. december 2003 Henrik Bjerre-Nielsen direktør Finanstilsynet

2 Oversigt Reviderede nøgletal Nye nøgletal – forrentning og følsomheds- oplysninger Markedsdisciplin (Solvens II - Søjle 3) Egenkapitalforrentning

3 Reviderede nøgletal Baggrund Nye regnskabsregler Aktiver og passiver til markedsværdi

4 Forrentning Fra kontorente til: Egenkaptalforrentning Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser

5 Følsomhedsoplysninger Konsekvenser for den økonomiske stilling: Aktiekursrisiko (12 pct.) Renterisiko (0,7 pct. point) Ejendomsværdirisiko (8 pct.) Valutarisiko (VaR 99 procent, 10 dage) Kredit- og modpartsrisiko (8 pct. risikovægtede aktiver)

6 Offentliggørelse af følsomhedsoplysninger Afvejning mellem –åbenhed og markedsdisciplin –forstærke sårbarhed ved offentliggørelse af svarg kapitalisering (”run”) Konsekvenserne af de enkelte risici skal angives i regnskabet fremover Alternative risikoberegninger –interne modeller

7 Nye følsomhedsoplysninger Konsekvenser for den økonomiske stilling: 10 pct. stigning i invalideintensitet 10 pct. fald i dødelighedsintensitet 10 pct. stigning i dødelighedsintensitet Kapitalstruktur: Aktiekapital Ansvarlig lånekapital Særlige bonushensættelser

8 Markedsdisciplin - Solvens II Øgede krav om offentliggørelse af risiko Markedsdisciplin Øger fokus på håndtering af risici Effektivitet

9 Egenkapitalforretning Ny vejledning om markedsdisciplin og egenkapitalens andel af det realiserede resultat Målsætningen er, at driftsherretillægget reguleres via markedsmekanismen Forudsætning om gennemskuelighed og sammenlignelighed