John Jensen Rådgiver AgroMarkets

Præsentationer af emnet: "John Jensen Rådgiver AgroMarkets"— Præsentationens transcript:

1

2 John Jensen Rådgiver AgroMarkets
Årsmøde/efterårsmøde Syddansk Kvæg Risikoafdækning Fik jeg solgt for tidligt sidste år og købt for meget i år John Jensen Rådgiver AgroMarkets

3 Risikoafdækning i råvaremarkedet
Verden før og efter 12-månederskontrakterne Hvad skete der på råvaremarkedet det seneste år og har vi set det før? Hvordan finder jeg ud af hvornår, meget og hvor langt frem jeg skal købe ? 3 praktiske eksempler på korrekt afdækning Aktuel udvikling i markederne Opsamling.

4 Risikoafdækning i råvaremarkedet
Verden før og efter 12-månederskontrakterne.

5 ~3,3 gange Hvorfor er det blevet vigtigere at have en strategi ? +100 % +80 % -40 % +30 % -30 %

6 ~4,5 gange Verdensmarkedet har altid haft store udsving (~5,0 gange) Vi har ingen signaler på at udsvingene vil blive mindre i fremtiden +125 % % %

7 ~3,3 gange Verdensmarkedet har altid haft store udsving (~5,5 gange) >200 % % %

8 Risikoafdækning i råvaremarkedet
Verden før og efter 12-månederskontrakterne Hvad skete der på råvaremarkedet det seneste år og har vi set det før?

9

10 Rente stignings periode
Rentefalds- periode 24,33 år Fuld Cyklus længde 56 år Top Bund Faselængde Fuld Cyklus 1813 1847 34 år 1878 31 år 65 år 1896 18 år 1925 29 år 47 år 1947 22 år 1982 35 år 57 år ( ) (24-27 år) Gennemsnit 24,33 år 31,66 år 56,33 år

11 Risikoafdækning i råvaremarkedet
Verden før og efter 12-månederskontrakterne Hvad skete der på råvaremarkedet det seneste år og har vi set det før? Hvordan finder jeg ud af hvornår, meget og hvor langt frem jeg skal købe ?

12 Risikoafdækning / Spekulation
Hvornår er det risikoafdækning? Når man i en optrend køber det man mangler. Når man i en nedtrend sælger det man har for meget. Hvornår er det spekulation? Alle andre situationer end ovenstående.

13 Overordnet tankegang i strategien
Vores strategi er enkel Vi køber når det stiger. Vi sælger når det falder. Vi lytter ikke til andre, da det er vores egne penge det drejer sig om.

14 1. Opgørelse af netto positioner

15 3. Identifikation af trende

16 Kortsigtede signaler Pris RSI 60 40 Købssignal Kort sigt
Salgssignal Kort sigt Købssignal Kort sigt Salgssignal Kort sigt Købssignal Kort sigt Købssignal Kort sigt Salgssignal Kort sigt Salgssignal Kort sigt Købssignal Kort sigt Salgssignal Kort sigt Pris RSI 60 40

17 3. Identifikation af trende

18 50 dags glidende gennemsnit Hovedtrenden
Købssignal Mellem lang sigt Trend op ”Kun køber” Trend op ”Kun køber” Trend ned Kun sælger Salgssignal Mellem lang sigt Købssignal Mellem lang sigt Salgssignal Mellem lang sigt Trend ned Kun sælger KøbssignalMellem lang sigt Trend op ”Kun køber” Trend ned ”Kun sælger” Salgssignal Mellem lang sigt MA50 50 dags glidende Gennemsnit Hovedtrenden Trend ned ”Kun sælger” Pris RSI 60 40

19 3. Identifikation af trende

20 Langsigtet købssignal
MA200 200 dags glidende Gennemsnit Langsigtet trend Købssignal Lang sigt Salgssignal Lang sigt MA50 50 dags glidende Gennemsnit Hovedtrenden Pris RSI 60 40

21 8. Risikoafdækning

22 Hvordan vi handler Strategi ( Hvornår køber og sælger vi)
Politik (Hvor meget vi køber og sælger)

23

24 Risikoafdækning i råvaremarkedet
Verden før og efter 12-månederskontrakterne Hvad skete der på råvaremarkedet det seneste år og har vi set det før? Hvordan finder jeg ud af hvornår, meget og hvor langt frem jeg skal købe ? 3 praktiske eksempler på korrekt afdækning

25 3 praktiske eksempler Vi skal indkøbe sojaskrå, dels til køerne og dels til slagtekalvene Hvordan gør vi ?

26 - Kun fysisk indkøb Priskurve foderhvede MA50 Pris RSI 60 40 Trend op
køber” Priskurve foderhvede Købssignal mls Vi skal sikre der min. har 3-5 måneders forbrug på kontrakt Købssignal mls Vi skal sikre der min. har 3-5 måneders forbrug på kontrakt Købssignal ls Vi køber fysisk til 9-18 månedes forbrug Trend op ”Kun køber” Trend ned ”Kun sælger” MA50 50 dags glidende Gennemsnit Hovedtrenden Købssignal mls Vi køber fysisk til 3-5 måneders forbrug Trend ned ”Kun sælger” Pris Md 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 RSI 60 40

27 - Passiv short med future Priskurve foderhvede
- Fysisk indkøb - Passiv short med future Trend op ”Kun køber” Priskurve foderhvede Købssignal mls Vi skal sikre der min. har 3-5 måneders forbrug på kontrakt Købssignal mls Vi skal sikre der min. har 3-5 måneders forbrug på kontrakt Købssignal ls Vi køber fysisk til 9-18 månedes forbrug Trend op ”Kun køber” Trend ned ”Kun sælger” MA50 50 dags glidende Gennemsnit Hovedtrenden Købssignal mls Vi køber fysisk til 3-5 måneders forbrug Trend ned ”Kun sælger” Short Short restmængde på kontrakt da købspris er truet Pris Md 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 RSI 60 40

28 - Fysisk indkøb - Aktiv short med future Priskurve foderhvede MA50
Salgssignal mls Svarende til 3-5 måneders forbrug Dog max restmængde Købssignal mls Luk short position Trend op ”Kun køber” Priskurve foderhvede Købssignal mls Vi skal sikre der min. har 3-5 måneders forbrug på kontrakt Salgssignal mls Svarende til 3-5 måneders forbrug Købssignal mls Vi skal sikre der min. har 3-5 måneders forbrug på kontrakt Købssignal ls Vi køber fysisk til 9-18 månedes forbrug Trend op ”Kun køber” Salgssignal ls Svarende til måneders forbrug Dog max. restmængde Trend ned ”Kun sælger” MA50 50 dags glidende Gennemsnit Hovedtrenden Købssignal mls Vi køber fysisk til 3-5 måneders forbrug Trend ned ”Kun sælger” Købssignal mls Luk short position Salgssignal mls Svarende til 3-5 måneders forbrug Dog max restmængde Pris Md 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 RSI 60 40

29 Risikoafdækning i råvaremarkedet
Verden før og efter 12-månederskontrakterne Hvad skete der på råvaremarkedet det seneste år og har vi set det før? Hvordan finder jeg ud af hvornår, meget og hvor langt frem jeg skal købe ? 3 praktiske eksempler på korrekt afdækning Aktuel udvikling i markederne

30 Udviklingen i prisen på
Hvede Majs Soja Raps Mælk Kvæg

31 Status på korn

32

33

34 Hvad med Møllehvede

35

36

37 Status på Majs

38

39

40

41 Status på Sojaskrå

42

43

44

45

46

47 Status på Rapsfrø

48

49

50

51

52

53 Status på Mælk

54

55 Landmandspriser

56 Vallepulver Engros

57 Skummemælkspulver

58 Sødmælkspulver foderkvalitet

59 Mælkepulver Engros

60 Lagermængde / markedspris / interventionspris EU

61 Lagermængde EU/USA

62 Smørpriser

63

64 Oste priser

65 Status på Kvæg

66

67

68 Risikoafdækning i råvaremarkedet
Verden før og efter 12-månederskontrakterne Hvad skete der på råvaremarkedet det seneste år og har vi set det før? Hvordan finder jeg ud af hvornår, meget og hvor langt frem jeg skal købe ? 3 praktiske eksempler på korrekt afdækning Aktuel udvikling i markederne Opsamling.

69 Opsamling / konklusion strategi
Udsvingene i råvaremarkedet er kommet for at blive En skriftlige strategi og politik er nødvendig for at kunne navigere korrekt i markedet Futuremarkedet er et velegnet redskab til at udligne de store udsving Prisen på vore råvare har toppet både på 4 års og på års cyklussen

70 AgroMarkets Telefon Telefax Rådgiver AgroMarkets John Jensen Mobil